移花接木 離奇的"搶帽子"交易案

一邊是聲稱公司的郵箱“被盜”，不知道薦股報告被推薦到媒體刊登，但另一邊是在所發薦股報告發布之前，公司內部員工及相關人員集中買入所薦股票，薦股報告發布后集中賣出。

對這些“搶帽子”交易，公司是真不知情還是另有隱情？

“搶帽子”獲利逾2800萬

2009年4月，證監會對來自哈爾濱的兩家公司：哈爾濱大富證券投資顧問有限公司和哈爾濱新思路投資咨詢有限公司涉嫌操縱市場行為立案調查。調查發現，大富投資、新思路投資及相關人員的行為涉嫌構成操縱證券市場罪。

這兩家公司的住所相距不遠，只隔了1公里多。大富投資位于哈爾濱市南崗區紅旗大街180號1-1室，法定代表人李德懿；新思路投資住所在哈爾濱市開發區南崗集中區長江路209號浦發大廈1206室，法定代表人張開光。

“4月份交易所把案件線索報告給了證監會，4月底，該案正式立案，隨后對該案開展了調查。”證監會調查組人員介紹，當時類似于這種的案子很多，這只是其中的一起。

證監會調查發現，大富投資、新思路投資及相關人員在2009年1月至4月期間，通過多家媒體發布個股推薦文章共計285篇，對99只股票進行了107次推薦。部分個股被大富投資和新思路投資先后推薦或被同一機構先后兩次推薦。同期，與大富投資、新思路投資及相關人員存在關聯關系的19個賬戶，對上述99只股票中的61只進行了67次交易。

“這些交易具有薦股報告發布前集中買入，薦股報告發布后集中賣出的典型特征。”證監會調查組人員表示，經初步計算，67次交易累計交易金額達20.64億元，累計盈利2840余萬元。

“偷雞”有時“蝕把米”

在67次“搶帽子”交易中，獲利最多的一次買賣“東方金鈺（600086）”，單筆就賺了167萬多元。

證監會調查發現，2009年3月20日，周五，開盤期間，有10個涉案賬戶買入“東方金鈺”；當日下午17:27，署名為“大富投資”的薦股報告在某財經網站上對該股進行了推薦，2009年3月22日，某財經報紙也發布了“大富投資”對該股的推薦。

2009年3月23日，周一，開盤后，10個涉案賬戶全部賣出持有的該股。這次“搶帽子”交易發生在連續兩個交易日內，10個賬戶共計獲利167萬余元。

2009年3月23日，“600086東方金鈺”開盤漲幅為1.00%，收盤漲幅9.56%，當日成交量為前5個交易日平均成交量的387.67%；當日上證綜指的開盤漲幅為0.23%，收盤漲幅為1.95%，成交量為前5個交易日平均成交量的123.59%。

但是，并不是每一次“搶帽子”交易都能穩賺。67次“搶帽子”交易中，就有9次虧損，其中虧損最多的一次是買賣“青島堿業（600229）”。

調查發現，2009年3月5日、3月6日開盤期間，有9個涉案賬戶買入“青島堿業”；2009年3月6日下午17:32，署名為“大富投資”的薦股報告在某財經網站上對該股進行了推薦，2009年3月8日，某財經報紙也發布了“大富投資”對該股的推薦；2009年3月9日、3月10日開盤期間，9個涉案賬戶全部賣出持有的該股。這次“搶帽子”交易發生在連續四個交易日內，9個賬戶共計虧損92萬余元。

2009年3月9日，“600229青島堿業”開盤漲幅為1.86%，收盤漲幅-7.61%，當日成交量為前5個交易日平均成交量的103.30%；當日上證綜指的開盤漲幅為0.58%，收盤漲幅為-3.39%，成交量為前5個交易日平均成交量的96.15%。

被出借的“資格”

因大富投資、新思路投資的上述行為涉嫌構成操縱證券市場罪，依據有關規定，證監會在2010年6月將此案作為犯罪線索移送公安機關偵辦。2010年8月，公安機關對該案涉案機構及相關人員涉嫌操縱證券市場犯罪問題立案偵查，目前，該案主要涉案人員已被移送檢察機關審查起訴。

“進行市場操縱，最先浮出來的是大富投資和新思路投資，移交給公安機關之后發現，是其他人員在利用他們有咨詢資格，借用他們的資格進行市場操縱。”證監會調查組人員表示，而他們的證券賬戶，都是通過各處搜集獲得。

大富投資和新思路投資各向媒體留了一個薦股郵箱，用于發送薦股報告。面對調查，大富投資薦股郵箱的注冊者辯稱，郵箱被黑客攻擊，密碼被破譯。這位注冊者畢業于計算機相關專業，面對辦案人員的質疑，他答復“事情就這樣發生了”。

盡管當事人不肯承認，但監管部門有足夠證據證明這是“搶帽子”交易：一是通過向媒體咨詢，發現所有薦股報告是通過這兩公司的指定郵箱發過來的；二是能夠認定交易行為和薦股存在直接關系；三是在資金上，部分資金流向指向了這兩家公司的人員。

由于大富投資、新思路投資未按規定保留公司對外發布的薦股報告原文，今年3月份，證監會對大富投資、新思路投資做出行政處罰，對大富投資、新思路投資給予警告，并分別處以10萬元罰款。

此外，由于大富投資、新思路投資已被立案稽查，證監會還暫停它們新增證券投資咨詢業務，繼續配合調查。不管是否有意出借咨詢資格，相關涉案人員難逃司法的判決。