中信証券：兗州煤業新購項目投產之路漫長未明

中信証券報告稱，兗州煤業（*YZC*）今日公告收購內蒙古昊盛煤業股權的情況，此次交易內容：兗煤擬參與受讓在上海聯合產權交易所掛牌出讓的上海華誼（集團）公司持有的內蒙古昊盛煤業有限公司１５﹒５１％股權；另擬分別以３０﹒０９億人民幣和１６﹒１８億元協議受讓鄂爾多斯市金誠泰化工有限責任公司、山東久泰化工科技有限責任公司持有昊盛公司２３﹒０８％和１２﹒４１％股權。收購完成後，兗煤將持有昊盛公司５１％的股權。

中信証券維持兗煤存量資產２０１０、１１、１２年每股收益１﹒２３元、１﹒６５元、２﹒０５元的業績預測，對應市盈率１５倍、１１倍、９倍，考慮到公司未來較高的產量增長速度以及澳幣升值等利好因素，給予公司Ａ股目標價２４﹒７５元，對應２０１１年１５倍市盈率，維持Ａ股「增持」評級。