中石油自保公司或明年開業 難免手足相爭

中國石油天然氣集團(下稱“中石油”)的金融版圖正在擴張。

記者近日獲悉，中石油籌建的我國內地首家專業自保公司(下稱自保公司)最早或于2012年上半年開業，中意財險現任董事長潘國潮正是自保公司總經理的人選之一。但記者通過郵件和電話聯系中石油了解此事，被告知尚需核實。

迄今，中石油的金融觸角已遍及銀行、保險、證券等行業，尤其在保險業，其與意大利忠利保險公司已合資組建了一財一壽兩家險企。

“肥水不流外人田”

自保公司即主要業務對象為其母公司的保險公司，對其母公司或關聯公司的風險進行保險與再保險服務。目前已成為國際大型跨國公司風險管理的重要手段，在我國尚屬空白。

作為中國大陸首家專業自保公司，中石油自保公司籌備可謂順利。記者近日獲悉，2012年上半年該自保公司或可正式開業，注冊資本約為50億元。

另據知情人士透露，中意財險現任董事長潘國潮已進入自保公司總經理人選。公開信息顯示，潘曾在中石油財務公司任職，2001年進入中意人壽， 2008年10月至今，擔任中意財險董事長。當年中意人壽承接中石油的“200億大單”就是在其任上。

對于中石油來說，從已有體系中物色合適人選或是保證自保公司盡快度過磨合期、順利運營的不錯選擇。

除高管外，自保公司的籌建團隊不少來自中石油財務部和全資子公司——競盛保險經紀公司。后者多年來一直幫助中石油進行保險安排，積累了豐富的經驗。

中石油未披露每年保費支出，但半年報顯示，其2011年前6個月，包括保險費在內的金融服務支出總額為27.3億元。

據了解，目前，中石油的部分業務在其與忠利保險合資的中意人壽和中意財險投保，但更多的財險業務則由人保、太保等大型保險公司承保。而中石油自保公司成立后，將主要承保集團內部風險，包括以前無法投保的高風險資產，故保險業務有望大幅增加。

“自保公司可以較低的成本對風險進行更為系統和專業的管理，而且‘肥水不流外人田’。”上海財經大學教授謝志剛認為。

但明德精算咨詢顧問精算師蔣冠軍認為，自保公司也有缺點，風險自留使得風險過于集中，必須通過專業的風險分散安排，但聘請專業風險管理團隊參與運營的成本也會很高。

事實上，早在中意財險設立之初，業界即已將其視為中石油的自保公司，但幾年發展下來，并未如市場預期。

一位市場人士稱，或許正是“肥水不流外人田”的觀念，害了中意財險。“但其平臺其實不錯，對內可以視為自保公司，對外可承接其他財險業務，未來國際化的進程中，還可以仰仗外方股東的支持，如今市場眼中的‘潛力股’一夜之間變成了‘垃圾股’。”

三兄弟“同根不同命”

中意人壽、中意財險和正在籌備中的自保公司，同屬中石油子公司的三兄弟卻“同根不同命”。

12月15日，中意人壽與中石油下屬企業中國石油西南油氣田社會保險中心簽訂團體短期人身險合同，保費規模約4550萬元。12月19日，中意人壽喜獲股東增資，注冊資本金從27億元變更為33億元。2009年以來，中意人壽已先后兩次獲得增資，共計14億元。

這不是中意人壽第一次展現股東優勢。2005年，中意人壽將中石油集團39萬離退休員工的200億元躉繳養老險保費收入囊中，令業界嘩然。憑借中石油的力挺，中意人壽保費收入由2004的3.33億元飆升至2005年的199.72億元，由此一躍而成合資保險公司第一名。

但作為中國首家中外合資財產保險公司的中意財險開業4年來的業績平平，僅設立了大慶和上海兩個分公司。截至2011年10月，中意財險保費收入僅為2.01億元，在外資財險中排名第10位。

和中意人壽相比，中意財險對來自中石油的保費收入更加倚重。為了與股東業務對接，中意財險專設了石油業務事業部。2011年1至5月，該公司承保了中石油及下屬子公司企財險等業務共計保險業務收入9346萬元，占同期保費的77%。

資料顯示，中意財險2009年、2010年的保費收入分別為1.31億元和2.65億元。其中，中石油集團及其下屬子公司分別貢獻1億元和2.19億元，占比分別高達76.34%和82.64%。

作為中國境內最大原油、天然氣生產供應商和最大的煉油化工產品生產、供應商之一，中石油在財產險領域有著巨大的保險需求，遠不止于投入中意財險的規模。

“這主要是由于中意財險的資本金有限，中石油的大型工程險項目往往需要和其他大型財險公司共保。”一位中意財險內部人士表示。而開業4年來，中意財險從未獲得股東增資。截至2010年底，該公司償付能力充足率高達872.13%。

隨著自保公司的成立，中石油大部分保險業務將流向自保公司，而中意財險來自中石油的保費收入減少也將成為大概率事件，這對于尚處于發展初期的中意財險無疑是一個壞消息。

中意財險設立最初，中、外方股東分別持有50%的股份，2009年4月，公司進行了股權變更，變更后中石油持有公司51%的股份，意大利忠利保險有限公司持有公司49%的股份。

有市場人士表示，中石油一度希望再次擴大在中意財險的股權比例，但最終因為各種原因未能實現。