滬深兩類行業有望獲得資金追捧

昨日A股市場出現了震蕩中重心略有下移的趨勢，但個股行情依然火爆，分析認為，目前有兩類確定性的行業或有望得到后續資金的追捧，一是產業政策相對確定的品種；二是行業規模有著相對確定成長的品種。

證券日報3月25日分析文章指出，昨日A股市場出現了震蕩中重心略有下移的趨勢，但個股行情依然火爆，尤其是行業趨勢樂觀的氟化工概念股、水泥板塊等品種更是成為市場關注的焦點，他們一直在運行在上升通道中，這也意味著行業趨勢投資已成為機構資金新的掘寶路線圖，那么，如何看待這一信息呢？

行業趨勢樂觀賦予機構追捧激情

對此，筆者認為行業之所以成為機構資金掘金路線圖，主要是因為行業的確定性要素較為突出。

而行業發展趨勢的確定性，其實擁有兩個更為細分的確定性要素。一是行業政策的確定性，因為類似于水泥、氟化工等產業股在近期的強硬走高，主要來源于相關產業政策已趨于確定，比如說水泥的淘汰落后產能、限制新增水泥生產線的投資等因素，而氟化工則是對螢石礦的開采限制政策，這些因素的出現，使得相關行業出現了景氣拐點，進而推動著此類個股的活躍。

二是上市公司業績成長的確定性。從實體經營的角度來看，上市公司的高成長性的必要條件之一就是行業景氣的樂觀，只有擁有持續膨脹的行業容量，相關上市公司的業績成長才可以相對確定與樂觀。就如同近期的水利建設、高鐵等產業股，就是因為國家加大了水利、高鐵等行業投資規模，意味著這些行業的市場容量將迅速拓展，從而意味著這些行業內的龍頭企業將面臨著廣闊的成長空間，故業績的成長性相對確定。

兩類行業有望產生新的黑馬股

正因為如此，符合上述兩個確定性要素的相關細分產業在近期出現了明顯的機構資金持續涌入的態勢，其中氟化工概念股的三愛富、巨化股份，水泥股的華新水泥、海螺水泥、江西水泥等個股運行在上升通道中。因此，從行業發展趨勢的確定性中尋找高成長股仍是切實可行的。

而就目前來看，目前有兩類確定性的行業或有望得到后續資金的追捧，一是產業政策相對確定的品種。比如說水利建設板塊，由于我國將加大對水利建設的投資規模，未來水利建設的相關產業鏈個股有望獲得更高的估值溢價，這可能也是前期安徽水利、葛洲壩等個股反復活躍的原因。只是由于這些上市公司本身也存在著一定的不確定性，其中安徽水利的地產業務、葛洲壩的海外投資業務，從而使得此類個股的股價走勢遠遠落后于同樣擁有行業趨勢投資題材的水泥、氟化工等品種。但是，對于同樣擁有水利產業優勢的國統股份、青龍管業等個股仍可跟蹤。類似產業還有環保產業股，其中環保產業主要是因為國家加大了環保的投資力度，故桑德環境、華光股份、中電環保、維爾利、先河環保、龍源技術等個股可跟蹤。

二是行業規模有著相對確定成長的品種。比如說在今年3月1日，我國醫藥企業將統一實施新的GMP標準，這就意味著從事醫療消毒設備、凍干設備類的個股將面臨著三至五年的高成長行業氛圍，這是相對確定的，因此，作為行業的龍頭企業，必然會出現業績高成長的趨勢，故東富龍、新華醫療等個股可跟蹤。而城市軌道交通、城際鐵路的投資也是相對確定的，故軌道交通產業股的合眾機電、中國北車、中國南車等個股也可跟蹤。另外，水電設備的浙富股份等個股也可跟蹤，畢竟未來三至五年的水電招標高峰期將賦予該股未來高成長的能量，可積極跟蹤。

(嵇南濤 編輯)

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