廣發證券：建議買入海南航空

廣發證券認為，海南航空主業改善明顯，長期快速成長可期，建議買入。

廣發證券5月6日研究報告中指出，海南航空(600221)著力開拓三亞、北京市場。09年公司在三亞、北京市場的份額均有所提升，未來仍將加大這兩大市場的投入。

戰略：從區域型向大型綜合化發展雖然公司品牌以區域冠名，但是公司所作所為表明其正在向大型綜合化發展，也正是為大新華航空重啟上市發展鋪路。09年公司被SKYTRAX評定為中國內地首家“四星級”航空公司，不僅是對其良好服務的肯定，也是打造世界級航空品牌的一個過程。

投資建議。預計2010年公司航空主業盈利為0.36元，加上人民幣升值預期下匯兌收益以及投資科航大廈的公允價值變動收益，總體業績可達甚至超過0.50元，建議“買入”。

(王培賢 編輯)

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