厚元咨詢:美聯儲利率決議或將掀波瀾操作謹慎

一、基本面

美聯儲定於北京時間週四02:15左右公佈利率決議及會後聲明，市場普遍預計美聯儲公開市場委員會(FOMC)將維持利率在0-0.25%區間不變。很少有市場人士預計美聯儲會後聲明措辭會出現很大改變，即便如此，會後聲明措辭出現略微的改變，可能也會對市場產生重大影響。目前市場人士正焦急等待任何有關美聯儲將如何退出其刺激性政策立場的暗示。如果美聯儲會後聲明沒有發生變化，其可能不會對市場產生大的影響。儘管美聯儲在8月12日會議的聲明中承認美國經濟正在企穩，但自那以後的經濟表現可能不足以令美聯儲做出很大的姿態改變。美聯儲官員的爭論可能在於是否要暗示結束其刺激性政策或討論退出策略。但在有令人信服的證據表明經濟已經相當強勁，並足以暗示上調利率之前，這樣的爭論可能仍將僅限於內部進行。與此同時，市場人士正關注全球經濟復甦是否已經進入新階段，並開始將焦點轉向利率和其它基本面。有鑒於此，美聯儲聲明中任何暗示計劃上調利率的措辭可能對於美元和其它主要貨幣產生重要影響。

昨日，美元反彈曇花一現，美聯儲公佈利率決議前美元再次全盤下跌，歐元/美元刷新高點。美國財長蓋特納週二表示美國經濟已經復甦，且復甦剛剛開始。那麼如果美聯儲也持同樣的觀點的話，那麼我們有理由相信為了鞏固這既有的復甦成果，美聯儲將在一定時期內繼續維持寬鬆的貨幣政策以支持經濟的持續復甦。這樣市場上的風險意願有所增強，美國股市應聲上揚，重新站上9800點，並收盤於年內高點附近。非美貨幣也藉機掀起一輪上漲勢頭，紛紛駕臨年內高點附近。投資者預期美聯儲將繼續維持寬鬆政策以刺激經濟復甦，金融、科技和工業類股受提振。商品價格亦因美元疲弱走高，NYMEX期油上漲1.84美元，報71.55美元，COMEX期金上漲10.60美元，報1015.50美元。

英國方面，英央行在9月保持利率和債券購買規模不變，曾一度支持英鎊，不過最近英鎊持續疲弱，特別是表現在交叉盤中，主要原因可能是市場認為英央行不會像其它國家那樣能或會盡早退出寬鬆政策，而持續保持低利率甚至令市場猜測英鎊可能成為融資貨幣。英央行9月會議紀要可能令市場進一步瞭解英央行在貨幣政策方面的動向，從而可能影響英鎊在交叉盤的走勢。若英央行表示將在相當長時間內保持寬鬆政策，則英鎊可能繼續承壓。

日元方面，美元逐漸代替日元成為低息融資貨幣。在全球經濟復甦的預期下，風險意願雖然上升，日元卻未承受太大壓力。無論交叉盤還是兌美元直盤，均屬較強態勢。預計日元的這種走勢將持續。技術圖形上，美元兌日元將繼續向半年時間構築的下跌通道的底部管道線位置。並且RSI指標觸底。種種跡象表明，美元兌日元的跌勢將得到遏制。但美元兌日元走出橫盤整理，並未立即反彈，因此從技術上美元兌日元仍有可能下探一次至通道底部，而後反彈。

二、數據面

15:28 德國9月製造業採購經理人指數 前值：49.2 預測：50.8

15:58 歐元區9月製造業採購經理人指數 前值：48.2 預測：49.7

作為歐元區最大的經濟實體德國,德國經濟部近期公佈的製造業數據顯示，該國7月份製造業訂單按月升3.5%，較前一個月經修訂升幅3.8%略為收窄，但乃連續第五個月有增長，反映當地經濟正走出衰退陰影。受此影響9月製造業採購經理人指數料將復甦。據消息稱，法國和德國經濟增長引起印度服裝出口製造業一陣欣喜。許多出口商收到的訂單已經排到12月底。這料將推升歐元區9月製造業採購經理人指數至49.7，如果符合預期將利好於歐元。

16:30 倫敦 英國央行公佈9月9-10日貨幣政策委員會會議記錄

17:00 歐元區7月工業訂單 前值：3.1%/月-25.1%/年

歐元區6月工業訂單月率上漲3.1%,好於當時預期的下降0.2%,年率也略好於預期,7、8製造業採購經理人指數均較前值增高,訂單增多,採購經理人的信心提高,可能推動工業生產的繁榮,這些跡象表明歐元區的工業正在逐漸復甦。若數據好於預期,風險偏好情緒繼續改善,可能繼續打壓美元,從而支持歐元/美元走強,如果數據顯示歐元區經濟相對良好,也可能支持歐元在交叉盤表現強勁。

三、技術面

1．美日

操作策略：91.50-92.00左右做空美日，下看89.50-90.00左右，止損92.30左右。

2．澳元

操作策略：0.8650-80左右做多澳元，上看0.8850左右，止損0.8600左右。