余豐慧:警惕商業銀行年底突擊放貸

10月份人民幣貸款增加5868億元，而人民幣存款卻下降2010億元，同比少增3618億元。這“一增一減”將使得商業銀行面臨兩重壓力：一是存貸比監管紅線壓力，二是資金壓力。

11月10日，知情人士透露，四大國有銀行信貸投放力度近日突然加大，10月30日和31日，一舉投放900億巨量貸款，以致全月新增貸款規模達到2400億左右。(據11月12日《南方日報》)

筆者注意到，全國貸款投放在連續幾個月低于同期投放水平時，10月份人民幣貸款大增5868億元，同比多增175億元，比9月份多增加1168億元，而9月份人民幣貸款增加4700億元，同比少增1311億元。整體數據說明10月份貸款出現猛增勢頭。

工農中建四家大型銀行10月30日和31日兩天一舉投放900億，占四大行10月新增貸款37.5%，占10月份全部金融機構新增貸款總量的15.3%，可以定義為突擊放貸。這種狀況如果不引起關注，那么，年底突擊放貸潮將洶涌而來。

從宏觀經濟政策看，為應對經濟可能出現的深度下滑情況，特別是解決中小微型企業等實體經濟發展資金困境問題，宏觀政策預調微調勢在必行。同時，10月份CPI同比上漲5.5%，連續3個季度回落。國內一部分專家呼吁放松貨幣信貸政策，就連IMF總裁拉加德也建議中國調整緊縮的貨幣政策。這給商業銀行年底突擊放貸提供了宏觀背景。

從商業銀行自身分析，受存貸比、資本充足率等監管壓力和內部信貸資金緊張因素綜合影響，今年以來信貸投放一直處于從緊狀態。一些已經承諾的項目貸款或者前期評估結束，進入審批環節的貸款項目等都在急切等候。同時，時間點已經進入年末歲尾，經營利潤就要合攏，為了圓滿完成全年效益指標，貸款投放憋了10個月的商業銀行年底有突擊放貸的巨大沖動。

年底突擊放貸最大的說辭和借口是宏觀政策預調微調。但必須清醒地認識到，預調微調體現在“保持貨幣信貸總量合理增長”上的目的在于使得貨幣信貸政策做到有保有壓、區別對待，貨幣信貸總量合理增長的對象是保證國家重點在建、續建項目的資金需要，重點支持實體經濟尤其是符合產業政策的中小企業，支持民生工程尤其是保障性安居工程。信貸投放于這些項目、企業和工程上需要循序漸進、需要一個過程，確保實體經濟能夠吸納，確保流入到實體經濟里。否則，將造成這些貸款流入到投機炒作領域，助長資產泡沫，推高通貨膨脹，甚至流入到高利貸行業，擾亂金融秩序，釀造金融風險。

對于商業銀行來說，年底突擊放貸必將造成其超負荷經營，越過存貸比監管紅線。10月份信貸運行出現一個怪相是，人民幣貸款增加5868億元，而人民幣存款卻下降2010億元，同比少增3618億元。這“一增一減”將使得商業銀行面臨兩重壓力：一是存貸比監管紅線壓力，二是資金壓力。這對于商業銀行自身穩健經營將構成嚴重威脅。

因此，必須嚴防商業銀行年底突擊放貸行為，嚴格監管其信貸運行狀況。