大陸期貨:大漲不改豆市短期震盪趨勢

一、行情回顧

表一：CBOT豆類主力合約交易情況

大豆漲跌豆粕漲跌豆油漲跌

主力合約99821.4302.75.736.790.39

持倉量220000227561651-46187240-6673

表二：DCE豆類主力合約交易情況

大豆漲跌豆粕漲跌豆油漲跌

主力合約370531281807216-40

持倉量178000155549100003323835900014084

二、重點聚焦

l11月2日，受廣東地區豬肉市場價格下跌，以及期貨盤面豆粕價格下挫等因素影響，廣東地區豆粕市場價格有所下跌。 具體行情如下：東莞地區，43%蛋白豆粕報價3500元/噸，較上週五下跌30—50元/噸；深圳，益海南天豆粕經銷商報價3600元/噸，較上週五下跌30元/噸，實際提貨可低。湛江地區油廠報價3560元/噸，其它地區油廠均未明確報價。

l截止到10月30日的一周裡，全球油籽市場價格下跌，未能延續上周的漲勢，主要原因是美國中西部地區天氣有望改善，大豆收穫步伐將隨之加快，而國際原油以及金屬市場走軟，也給盤面構成了壓力。

三、外盤速遞

受新投機買盤拉動，週一CBOT大豆期貨市場收高。

11月大豆收盤997.5美分，上漲19.5美分；1月大豆開盤984美分，高點1002美分，低點971美分，收盤998美分，上漲21.5美分。

12月豆粕收盤302.7美元/短噸，上漲5.7美元；12月豆油收盤36.79美分/磅，上漲0.39美分。

預估投機基金日買入6000張大豆、1000張豆粕和2000張豆油合約。

月初大豆市場出現新投機買興，同時周邊市場亦發出利多信號。

本周作物收割進程有望加快，不過人們擔心三角洲地區大豆單產可能因強降雨天氣及爆發洪水而出現下降，儘管減產幅度還不確定，但預計會令市場保持一定風險升水。

大豆期價沒有跌破主要均線支撐位，技術面利好，加上出口需求強勁，吸引投機基金做多。

據T-Storm氣象機構預測，美國中心作物帶大部地區的乾燥、晴朗天氣有望持續至本週末，平均氣溫料接近或低於周初的常溫水平，但稍晚時候，氣溫將升至高於正常溫度的水平。下週二，局部地區料再度迎來降雨。但在此之前，土壤變干可令本周作物收割率得到提升。

截至10月29日，當周美國09/10年度大豆出口檢驗量為6367.5萬蒲式耳，較前周提高29.5%，遠高於交易商此前預測的3300萬-5000萬蒲式耳區間。

截至11月1日，當周美國09/10年度大豆收割完成51%，低於此前市場預測的53%-57%。

*豆粕、豆油

CBOT豆類產品期貨市場跟隨大豆收高，原油上漲及新投機買盤提供豆油期貨支撐，離岸基差走強及新豆上市較晚導致短期壓搾原料供應緊張提供豆粕期貨支撐。

12月豆油合約在壓搾套利中的份額為37.87%，11/12月大豆盤面壓搾利潤為73.25美分。

四、價格展望

週一，連豆品種集體低開高走。A1009領漲豆類品種。因有消息稱，國家將與11月中旬推出國儲收購實施細則。而收購價抬高應是基本確定的現實選擇，因此，受外圍市場動盪前期回調的豆類品種集體大躍進也是情理之中的事情。而目前正是炒作良機，但3750附近仍是重要壓力位。豆油震盪趨勢不改，外盤漲0.39，預計開於7230，建議賣開持有或賣平離場。