營口港60.4億元收購集團碼頭資產

2011年6月1日，營口港（600317.SH）表示，將以發行股票方式購買控股股東營口港港務集團（下稱“港務集團”）54#-60#泊位資產和業務。以營口港前20個交易日均價5.75元/股計算，此次購買標的資產價款為60.4億元，增值率為24.56%。接近半年的重大重組方案終于落定。

此次購買港務集團鲅魚圈港區已經建成并在近期可完成竣工驗收的54#-60泊位中，54#-58#為集裝箱泊位，59#、60#泊位為鋼材兼作集裝箱泊位。交易完成后，將進一步提升營口港集裝箱的吞吐能力，增強公司的綜合競爭力。

為確保港務集團本次注入的標的資產的盈利能力，港務集團承諾：標的資產2011年度、2012年度、2013年度經審計的凈利潤分別不低于2.26億元、2.83億元、3.59億元；若標的資產屆時實際實現的年度凈利潤未達到上述標準，差額部分由港務集團在上市公司年度報告經股東大會審議通過后的15 個工作日內以現金向上市公司補足。此次發行購買后，港務集團的股份將由57.33%提升至78.20%，且實際控制人仍未營口市人民政府，交易不會導致上市公司控制權發生變化。

由于營口港是以剝離港務集團部分資產的方式上市，隨著近年來的不斷發展，港務集團在鲅魚圈港區擁有部分泊位和近年新投資建設的泊位與營口港存在較多的關聯交易及潛在的同業競爭可能，而港務集團擬逐步實現鲅魚圈港區港口主業資產整體上市，做大做強上市公司。

2008 年，營口港即采取以向港務集團發行股份與支付現金相結合的方式，收購了當時其在鲅魚圈港區已經建成并完成竣工驗收或者在近期可完成竣工驗收的泊位（16#、17#、22#、46#、47#、52#、53#）資產和業務。營口港表示，此次交易符合港務集團擬以上市公司為平臺，逐步實現鲅魚圈港區港口主業資產整體上市的發展戰略，符合上市公司發展方向。

山西證券分析，此次資產注入后，資產增加有望降低公司資產負債率，經測算將由2010年末的64.74%下降到45%左右。但由于交易的7個泊位中，2010年公司已經租賃5個泊位，整體而言凈增范圍僅局限在2010年公司尚未租賃的55#-56#兩個泊位，對公司業務規模增加有限。中信建投亦表示，此次資產注入后，對收入和利潤有一定貢獻，但由于股本增加近一倍，每股收益指標較注入前將有明顯攤薄。

5月31日，營口港收于5.85元，漲幅3.17%。