專題探討─如何管理虧損的交易

如果有一種感覺是交易者們普遍厭惡的，那可能就是眼睜睜地看著交易損失越來越多而不知所措。在這種情況下，最終會使你變得會更加地貧窮。而這是與你進行投資的初衷相違背的。

如果放任交易不管，情況可能會很快變得十分糟糕。在杠桿作用下，重倉操作會導致大額虧損。因為在24小時交易環境下，匯價在任何時間都有可能會偏離你的預期，給你造成無法彌補的損失。

防患于未然是最好的良藥

防患于未然，并不是說預防所有的交易損失。這是不可能的。我們所指的是交易者應該盡他們最大的可能，避免參與自己無法把握的交易或置身于風險過大的環境中。

這就像是一個交易者在高杠桿率的市場中重倉操作，卻沒有設置止損。當市場與他們相違背時，他們將不得不在已經虧損了之後才猶豫該怎么應對，最終只能眼睜睜地看著產生更大的損失。

根據DailyFX的一項調查，這種現象普遍存在。交易者們遭受了很大的損失，卻只有很少的盈利。下面這張圖顯示了一些最廣泛的貨幣對中交易的平均收益或平均損失：

我們可以看到，犯錯是如此的普遍，以致這些交易者盈利的比例已經達到60%了，從整體來看仍然是虧損的。

很多人可能會認為，這么高的虧損主要是由剛入行的新手造成的。其實并非如此。事實上，過度的自信才是造成這個問題的主要原因。

交易者們認為他們能夠很好地管理交易，因此會不斷地尋找自我感覺絕佳的機會重倉操作。他們忘了沒有人能夠預知未來，而我們所有人也會出現這種情況。我們認為自己有捷徑可走，想竭盡可能把握好機會。但我們常常錯了，在我們還沒覺悟過來前，希望就已經變成了絕望。因為過于自信，即便是經驗豐富的交易者有時也會像新人一樣，缺乏規劃魯莽進場從而遭受虧損。

但既然事情已經發生，或即將發生而無法改變，那么就沒有必要去懊悔。無論是我，還是其他大多數交易者都會出現這種情況。我們所該做的是從錯誤中學習，記住教訓，不再犯錯。

正如David Rodriguez從這次DailyFX的調查中總結的：“交易永遠設置止損”。

在交易前就考慮好你所愿意承擔的最大虧損，而不是在開始交易後自欺欺人。這樣當你遭受虧損後，就不必擔驚受怕、猶猶豫豫地不知所措了。

接受事實

一些交易者直到結束交易後，才會把未平倉合約的浮動虧損看成真正的損失。千萬不要誤解，要明白這些虧損是真實的損失。你已經不能在外匯市場上按原來的價格買賣了，這些損失的錢也不再是你的了。

因此，當你看到自己的浮動盈虧上顯示虧損而感覺厭煩時，你首先必須接受這些浮動虧損是真實的損失這個事實。這些虧損只是還沒有變現而已，如果你放任不管，則可能會造成更大的損失。

設置好交易的底線

當你查看賬戶權益時，注意是盈利還是虧損了，然後再決定這次交易要投入多少資金，而不是盲目進場。我們建議將虧損限制在賬戶權益的5%以下。也就是說，如果交易者的賬戶權益為10000美元，就要注意將所有交易的損失控制在500美元以下。

典型的交易計劃風險管理（以賬務權益10000美元為例）

控制交易的損失不超過5% 控制交易損失少于50美元

每次進行4筆不同交易

將每筆交易的浮動盈虧控制在賬戶權益的1.25%以內，即5%/4=1.25% 控制每筆交易的損失在125美元以下

你可以根據賬戶權益計算出愿意在這次交易中投入的份額。而一旦確定了數量，就在交易上設置止損。這樣當匯價與你預期相違背時，你仍然能得到保護。

撰寫 James B. Stanley 翻譯 Sping Liu 2012年8月1日