永豐期貨台指選擇權盤後－升息預期降 台指強彈逾百點

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲 130 點至 9062 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 28.13 點，電子期轉為正價差 1.5 點，金融期正價差縮至 3.62 點。現貨部分，三大法人買超 79.77 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 7736 口，淨多單增至 33932 口，其中外資多單加碼 9688 口，淨多單增至 87576 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 5127 口，淨多單增至 16056 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，受到美國非農僅增加 15.1 萬不如預期，反使九月升息預期大幅下降，預期心理使然帶動歐美股市上漲，進而使亞股表現強勢。台指期開盤即上漲 65 點，新台幣盤中持續強升，盤中升逾兩角，資金流入信心下現貨類股齊揚同步走高。外資在期貨多單續創歷史新高，現貨同時買超下台指終場開高走高大漲 130 點作收，期貨大幅收斂逆價差，加權指數也大漲 102 點，表現優於其他市場。技術面觀察，週一大盤開高走高以實體紅 K 站穩 9000 點大關，但成交量能縮小至 625 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 長紅反彈回到月線，但月線下彎且攻高無量使回檔壓力仍大，目前仍持續觀察季線支撐，若未站穩恐有較大的回檔風險。操作上建議可沿月線與季線來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9200 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.18 升至 1.38，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.92% 降至 12.22%，賣權平均隱含波動率由 15.48% 升至 15.58%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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