美銀美林降華電國際(01071-HK)目標價至3元

美銀美林發表報告，指出華電國際(01071-HK)在今年上半年來自直供電銷售佔比增至20%，而電費折扣比率高達12%，由於該公司預期今年全年直供電銷售佔比達到30%，即下半年來自直供電銷售比例達到40%。華電國際又指出在今年上半年上網電價按年下跌10.8%，該行預期全年跌幅約9.5%。

美銀美林指出若明年華電國際來自直供電銷售比例達到40%，以折扣約12%，推算電費按年下跌1.3%。基於電費下降，因此下調華電國際從2016至2018年間的盈利預測，並將目標價由3.1元降至3元，維持「跑輸大市」評級。

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