美元回暖打壓原油 油價短線由漲轉跌

周二(8月30日)亞市早盤，因美元回吐之前漲幅，油價小幅上漲。亞市早盤，布倫特原油期貨價格為49.34美元/桶，較上一交易日收盤上漲8美分。歐市盤中，因美元從前一日觸及的兩周高位回落，國際原油期貨價格持續走高。美盤時段美元兌日元刷新8月2日來高位，漲幅近1%，截至發稿美布兩油擴大跌幅，美油跌近1.5%報46.28美元/桶；布油跌逾1.5%報48.39美元/桶。

原油跟隨美元起伏，投資者等待本周稍晚將公布的美國非農就業數據。

美聯儲副主席費希爾上周接受外媒采訪時表示，該項數據對於聯儲是否會在短期內加息而言十分重要。

日內公布的美國8月咨商會消費者信心指數攀升至近一年高位。美元指數受到提振一舉突破96關口。原油市場則受到美元回暖與伊朗增產言論所打壓。伊朗副油長莫扎密表示，目標是在年底前增產至400萬桶/日。消息傳來之後，價值5.5億美元的巨量拋單涌現，油價短線由漲轉跌。

伊朗副油長莫扎密表示，伊朗目前產油量為380萬桶/日，目標是在年底前增產至400萬桶/日；伊朗或在年底前與投資者簽署2-3個原油合同，目前在建的9個煉油廠中，最大的產能為36萬桶/日。

知名財經網(博客,微博)站Forexlive外匯分析師Adam Button點評稱，美國8月諮商會消費者信心指數大幅好於預期，提振美元指數走高，油價在10分鍾內短線下挫近0.8%；此外伊朗副油長莫扎密稱伊朗目標是在年底前將原油產量增至400萬桶/日，帶來供應擔憂。

此外，對於9月石油輸出國組織(OPEC)與非OPEC產油國之間凍產會談能否成功的擔憂，持續影響油市。

尤其是沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)上周四對路透表示，「市場已邁向正確的方向」。

此番言論令全球主要產油國下月凍產的預期隨之降溫。

「外界認為OPEC凍產會談或將達成一些正面成果，但這畢竟只是會談，」三菱商事風險管理主任Robert Nunan表示。

不過投機者對於凍產的樂觀情緒繼續增強。基金經理連續第二周以創紀錄新高的幅度削減了看空油價的頭寸，並提高看漲倉位。

花旗期貨觀察（Citi Futures Perspective）駐紐約能源分析師埃文斯（Tim Evans）稱，「有很多人改變立場。投機者7月份全力以赴賣出，本月全力以赴買入。」

而投資者看漲油價主要基於以下因素：

第一，今年2月-6月原油價格從每桶26美元升至51美元，從6-8月原油價格從51美元下跌至39美元，最近已開始復蘇回升趨向於每桶50美元。若經濟復蘇加快，對於石油需求增加，亞洲市場需求增長，原油價格有可能突破每桶50美元。

第二，美聯儲九月是否加息要看經濟數據，這周五將公布的非農數據、通脹率等，盡管美聯儲主席耶倫表示接下來幾個月可能加息，但是，美元指數先沖高，後走低，市場對美聯儲加息預期提振已很快消化，美聯儲加息預期提振美元指數在周五上漲至約95.6後，周一沖96關口，周二抹去漲幅，市場不能排除美聯儲可能會轉向放寬貨幣恢復購債可能，即便美聯儲加息其影響非常有限。

第三，美元並非避風港，以美元計價油價有進一步上漲空間。首先，黃金價值不變而全球負利率債券增長。其次，原油價格一般與黃金走勢一致且快於黃金。再次，全球經濟復蘇，資金流出歐美轉向亞洲新興市場，復蘇加快將提升需求。

第四，美元指數先沖高，受到美聯儲主席耶倫在傑克遜霍爾會議上加息預期提振，短期受到提振，但市場很快平靜，周五急升周一堅挺，周二抹去早些時候漲幅。美元指數長期上漲動力來自於美國經濟真正復蘇強勁，而非短期加息預期提振，市場對加息預期仍然不強，今年年底還有三次會議，考慮到美國11月大選、英國脫歐後續影響，經濟增速放緩、美國通脹率並未回升至目標等因素，美聯儲加息步伐不會很快。美元指數上漲動力不強勁，石油價格將受其支撐。

第五，黃金價值不會隨時間推移而減少或增加，投資者看好市場長期價值，短期價格波動並不能左右投資者對長期價值的投資，資金有所撤離美國股市，英國脫歐後資金有所撤離歐洲市場，日本央行重申准備進一步放寬貨幣政策，日元兌美元連續走低，雖然機構投資者表示，只要美元概率上升，美元就可能不斷走強，但是，美元走強並非依靠寬松與加息預期提振，而更加需要美國經濟數據強勁與復蘇加快。英國降息、日本寬松、歐洲央行寬松，全球寬松下黃金長期上漲，黃金上漲對石油是支持。

第六，原油價格以美元計價，美元升值，以美元計價石油更昂貴而美國企業出口更難，美元升值阻礙美國上市公司出口，考慮到上市公司股市財報盈利，美元不會升值太快。美元升值，美元計價債務更加昂貴，美元計價利息更貴，持有美元計價債券的外國投資者償還債務更貴，不利於債券市場流動性提升，美元不會升值太快。再次，美元升值或跟隨亞洲新興市場股市，美元升值需跟隨亞洲新興市場上市公司盈利增長與股價上漲。龍訊