永豐期貨台指選擇權盤前－結算震盪持續 台指高檔力守 9100

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週三上漲 36 點至 9121 點。價差方面，台指期轉為正價差 3.3 點，電子期逆價差縮至 - 0.6 點，金融期轉為正價差 4.09 點。現貨部分，三大法人買超 2.87 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 8930 口，淨多單降至 17678 口，其中外資多單減碼 2138 口，淨多單降至 66866 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 4582 口，留倉部位轉為淨多單 2951 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數同步漲多拉回，帶動台指期以下跌 12 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度量能急凍震盪走跌，且隨著亞洲貨幣普遍走貶，陸股早盤開高走低，10 點過後台指期隨即量縮震盪走低，而權重股也漲跌不一，台積電與金融股撐盤，而傳產股與蘋概股弱勢，但外資多單逼近七萬口，一點後買盤拉高權值股拉高結算，終場開低走高以小漲 36 點作收。技術面觀察，週三大盤開平走平以帶上下影線小黑 K 高檔震盪力守 9100 點，但成交量能縮小至 791 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數高檔橫盤近一週均在月線與 5 日線間狹幅震盪，而 5 日均線下彎但仍呈現多頭排列， 多項技術指標高檔轉弱，短線仍可能出現技術面拉回走勢，且量能低迷難有波段行情。操作上建議不宜追高，可待指數回測月線有守後偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.16 降至 1.13，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 17.88% 降至 12.2%，賣權平均隱含波動率由 25.91% 降至 15.15%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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