元大期貨台股指盤前－台指高檔整理 守穩9100點

◆盤勢分析

在現貨市場方面，週五美國四大指數漲跌互見，其中道瓊指數下跌37.05點，收18576.47點。台股在美股漲跌幅度不大並缺乏消息面刺激的情況下，指數以平盤開出，全日指數變化不大，最終以小跌作收。電子股方面，指標股台積電上漲0.85%，鴻海上漲1.16%。電子指數終場上漲0.43%，佔大盤成交比重則為54.44%。金融類股方面，指標股國泰金下跌0.26%，富邦金則下跌0.48%。金融指數終場下跌0.94%，佔大盤成交比重則為6.58%。週一加權指數下跌1.88點或0.02%，收在9148.51，成交金額為774.78億元。族群中以食品類及光電業的表現最為弱勢，分別有2.91%與1.44%的跌幅。

在期貨市場方面，台指期今日開高，現貨開盤後指數由紅翻黑，回測9100點整數關卡後有撐，而後維持橫向整理直至收盤，最終以小跌作收。八月台指期終場成交在p67248口。另外，台指期逆價差23.51點，電子期逆價差0.99大點，金融期逆價差1.66點。就類股期貨位階來比較，電子與非金電位於5日均線之上，金融則位於5日均線之下，位階相對落後股。電子轉強站回5日均線之上，有利多方發展。

從籌碼面來看，今日外資買超26.05億元，投信買超0.23億元，自營商買超21.97億元，三大法人合計買超48.25億元。在期貨方面，外資減少1914口多單，目前部位為淨多單69607口；自營商增加1805口多單，目前部位為淨多單3143口；投信增加798口空單，目前部位為淨空單42726口；三大法人較上個交易日減少907口多單，期貨部位總計為淨多單30024口。在選擇權部位方面，外資多空勢力比由0.66下降至0.65，部位調整不大，以小幅增加Buy Put為主，而自營商的多空勢力比由0.85下降至0.82，亦以增加Buy Put為主要調整策略。

在選擇權方面，八月份合約買權的交易區間集中在履約價9050-9300間交易，賣權的交易區間則集中在履約價8900-9200。買權OI最大履約價在9100，有57081口；而賣權OI最大履約價在8900，有50941口。八月份合約未平倉量比例(P/C Ratio)為1.19，支撐大於壓力。從OI的分布來看，買權的OI主要分布在履約價9100-9400，其中9150是今日增加較多OI的履約價，有6814口；賣權OI主要分布的履約價在8500-9100，OI增加較多的地方在履約價8950，有11094口。今日VIX值14.37，低於歷史均值15.93，盤面上氣氛對多方有利。八月合約時間價值消失殆盡，故操作上宜以單一買方策略因應。

以技術面來看，加權指數今日開平震盪，盤中指數受制於5日均線反壓，終場今日開盤點附近。指數最後收盤位置落在5日均線與10日均線之間，盤勢為偏多格局。從K線來觀察，今日K線呈量縮黑十字線狀態，買賣盤呈現觀望，多空勝負未分，次一交易日K線型態決定近日發展。另外，K值大於D值且開口擴大，目前環境有利於多方發展。整體而言，指數今日未站回5日均線，多頭氣勢仍受阻礙，預估盤勢將呈現高檔震盪整理格局。