行業顛覆？電動汽車即將帶來哪些改變

興業全球(340006,基金吧)基金 石磊曹陽

經歷了政府扶持下的產業萌芽初創期後，以電動汽車為主的新能源汽車行業的發展已進入快車道，目前新能源車銷量增長已越過拐點，開始進入爆發期。數據顯示，2010年新能源汽車銷量僅為1663輛，而時至2015年銷量接近35萬輛，比2014年增長超過300%，而2014年又比2013年增長320%，在汽車行業銷量占比已達到1.35%。引用比亞迪公司總裁王傳福對未來的預測，他認為很多新生事物，如平板電視替代顯像管電視、數碼替代膠卷過程中，新產品占比達到市場份額1%往往需要10年甚至更漫長時間，但從1—10%卻往往只需要短短幾年，他認為實現「十三五」規劃在2020年新能源車累計達到500萬輛的目標已沒有問題，到2025年新能源車的銷量占比將提升至30%。電動汽車顛覆傳統汽車的步伐已不可阻擋，電動汽車為主的新能源車將不斷替換我們的公交車，出租車，卡車，物流車，環衛車，私人汽車以至於絕大多數化石燃料汽車。

新能源汽車的飛速發展帶來的巨大影響我們在多個方面都已能感覺到，從鋰礦到鋰電材料到充電設施的營建都呈現普遍的景氣並引發不斷的投資熱潮。當然事物的發展往往都需要從兩面去看，電動汽車對化石燃料汽車的顛覆也一樣會是幾家歡喜幾家愁，行業巨大變革對一些傳統行業和企業也將造成殘酷沖擊。這恐怕更是投資者們應該重視的。

顯然，新能源汽車的高速發展勢必將威脅到傳統燃油汽車行業及其產業鏈，對煉油行業，加油站甚至於石油開采的沖擊也是顯而易見的。

新能源汽車發展對傳統汽車企業將形成壓迫，迫使傳統汽車企業向新能源車轉型，並使得傳統汽車企業的累積技術優勢大部分喪失。同時，電動汽車的發展將徹底改造和清洗傳統汽車零配件供應體系。

純電動汽車的構造大大簡單於汽柴油車，據計算，純電動汽車需要用到的零部件個數大概不到傳統汽車的20%。發動機以及發動機相關的潤滑系統，冷卻系統，噴油系統，吸排氣系統，點火系統，油箱及供油系統都將不再需要，變速器，離合器等也不再需要。我們統計下來目前主板至少有30多家上市公司以這些零配件生產為主業，涉及市值1600億，新三板則有近70家。有些部件仍需要，但需求減少，比如橡膠件的應用范圍會縮小不少，而汽車空調在缺失了發動機余熱作為制熱來源後，其節能制熱技術將有所變化。

和之前的電商等類似，高速發展的新事物，當基數較小時，大家甚至感覺不到影響，但幾何級數的增長很快就會讓沖擊劈頭蓋臉，這一次將如何顛覆，我們拭目以待。