超級周美元整體強勁 歐元問題難解決

01.05-01.09作為新年的第一個真正意義上的超級周並不乏兩點。美聯儲會議紀要和美國最新非農數據雖然均看起來利好美元，但是實質性還是對2015年美國加息造成了一定的困擾。美元在最後一個交易日走軟。不過希臘問題懸而未決，歐版QE又似乎箭在弦上，因此歐元困難更多。

美國勞工部（Labor Department）周五（1月9日）公布數據顯示，美國12月非農就業人口強勁增長25.2萬，表明勞動力市場改善勢頭穩健，這是美國15年以來就業增長表現最為強勁的一年。

具體數據顯示，美國12月季調后非農就業人口增加25.2萬人，高於市場預期的24萬，前值由增加32.1萬修正為增加35.3萬；10月非農就業人數由24.3萬修正為上升26.1萬。

美國12月失業率由11月的5.8%小幅下滑至5.6%，為2008年6月以來以來最低水平，預期為5.7%。

周三美聯儲12月會議紀要顯示，4月前不大會加息；FOMC認為“耐心”指引可以提供更大的政策靈活性。許多與會者認為，海外經濟形勢惡化或導致美國經濟增速放緩。

絕大多數與會者同意將前瞻指引中“相當長時間”措辭改為“耐心”，並認為“耐心”意味著1月和3月會議上不太會加息。FOMC委員們認為，需要強調首次加息時間取決於經濟數據。

與會者認為，整體看油價下跌利好美國經濟和就業。盡管委員們預計美元會進一步走強，但他們對強勢美元的擔憂比以往要低。然而，許多與會者指出，海外經濟惡化，這可能會威脅美國經濟增長。

歐洲央行內部人士訊息，歐洲央行成員在1月7日的會議上向政策制定者們提出了至多5000億歐元的投資級債券購買計劃。

與會的訊息人士稱，7日在法蘭克福舉行的歐洲央行會議上，與會成員們提出了多種量化寬鬆選項，包括只購買AAA評級債券，或者至少BBB-及其以上評級的債券。

若歐洲央行推出5000億歐元資產購買計劃，其通過擴大資產負債表來避免歐元區陷入惡性通縮的目標才實現了一半，有分析人士認為該購債規模偏小。歐洲央行目前還在購買資產支 持證券和擔保債券，購買政府債券或將是管理委員會1月22日舉行政策會 議時將考慮的新刺激措施的一部分。

訊息人士稱，目前為止還沒有決定最終將采取何種方案，本次會議只是提出了各種選項，央行委員們被要求不得對外表達自己的意見。

歐元區通脹率自2009年以來首次跌至負值。CPI低於零使得歐元區陷入了技術性通縮的境地，這很有可能讓歐洲央行QE的步伐加快。本月22日歐洲央行將公布利率決議。

歐盟統計局數據顯示：歐元區12月CPI初值同比下降0.2%，預期下降0.1%，前值增長0.3%；歐元區12月核心CPI初值同比增長0.8%，預期增長0.7%，前值增長0.7%；歐元區11月失業率11.5%，預期11.5%，前值11.5%。

日本經濟財政大臣甘利明（Akira Amari）周五（1月9日）指出，近期國際油價的持續大幅下跌狀況，將會對該國經濟起到顯著的提振作用。油價下跌可能令該國部分依賴石油資源的產業增加約7萬億日元的凈收入。

英國11月工業產出月率下降0.1%，擴大10月跌勢，而市場此前預期會增長0.2%；10月由下降0.1%下修為下降0.3%。11月工業產出年率增長1.1%，不及預期的增長1.6%，10月由增長1.1%下修為增長1.0%。

英國央行周四（1月8日）公布了1月份利率決議，決議顯示貨幣政策委員會（MPC）決定維持基準利率在0.5%不變，並維持3，750億英鎊的資產購買規模不變。

加拿大2月就業人數再度下降，受累於兼職就業大減加拿大統計局1月9日公布的數據顯示，加拿大就業市場持續降溫。數據顯示，加拿大12月失業率為6.6%，前值與預期值也為6.6%；12月就業人數下降0.43萬，好於前值下降1.07萬，但遠低於預期值增加1.5萬。

中國12月PPI年率超預期降3.3%，為連續第34個月下降，因國內需求不振抑制了企業的定價能力，預期下降3.1%，前值下降2.7%。

下周看點

1月12日

08:30 澳大利亞11月季調后房屋貸款許可件數月率

10:00 中國12月M2貨幣供應年率

1月13日

07:50 日本11月未季調經常帳

09:00 中國12月貿易帳

17:30 英國12月CPI年率

17:30 英國12月零售物價指數年率

1月14日

18:00 歐元區11月工業產出月率

21:30 美國12月零售銷售月率

1月15日

08:30 澳大利亞12月季調后失業率

17:00 德國2014年度GDP

18:00 歐元區11月未季調貿易帳

21:30 美國1月紐約聯儲制造業指數

21:30 美國1月10日當周初請失業金人數

21:30 美國12月PPI月率

1月16日

15:00 德國12月CPI年率終值

18:00 歐元區12月CPI年率終值

21:30 美國12月季調后CPI月率

22:15 美國12月工業產出月率

23:00 美國1月密歇根大學消費者信心指數初值

技術面分析

美元指數

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 91.10/90.30

關鍵阻力 92.50/94.20

美元指數本周再創新高后小幅回調。雖然周內的美國數據並不是那么令人滿意，不過其他主要經濟體更為疲軟的情況還是讓美元難以阻擋。在歐洲方面依然受到多方面因素困擾的情況下，即便美國加息的預期減弱，但是美元很難明顯走弱。

技術走勢上，美元指數中陽線維持再度更新高點，已經創近9年新高。雖然K線上留下了影線，並且存在跳空缺口，但是還無明顯的反轉跡象。回調支撐將出現在91.10缺口附近，如果不周線跌破的話，多頭還將維持強勢。92.50上方更強阻力則位於94.20。

歐元兌美元

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 1.1750/1.1650

關鍵阻力 1.1900/1.2000

歐元兌美元本周再創新低，並且留下了十分明顯的跳空缺口在1.20附近。周內公布的CPI數據顯示歐洲陷入通縮風險，這將導致本月22日歐洲央行采取行動的概率大增。同時本月25日希臘也將進行大選。只有安然度過這兩大考驗，歐元才有中線反彈的機會和可能。

技術走勢上，歐元兌美元大陰線之后有所反彈，不過周線收盤依然十分負面。RSI的背離一直未能引發市場反彈，並且數據顯示市場看漲歐元的比例已經降至歷史低位。這是歐元軋空的唯一可能因素。技術指標上，目前繼續承壓為主，預計1.200將在新的一周充當十分明顯的壓制。1.1750/1.1650則是比較重要的支撐區域。

英鎊兌美元

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 1.5090/1.5000

關鍵阻力 1.5260/1.5350

本周英鎊兌美元在最後一個交易日出現反彈，避免了大陰線收盤的結局。英國央行繼續按兵不動並且加息預期已經減弱。短期繼續跟隨歐元波動將是大概率事件。可以預見的時間內，英國方面很難傳來利好訊息支撐英鎊。

技術走勢上，英鎊兌美元再創新低，始終無法站穩1.5750確認了中長期趨勢的看跌。隨著1.5250/60的失守，空頭進一步測試了1.5000。從日線圖的走勢來看，市場短期再創新低的可能性較低，但是不會逆轉並大幅反彈。新的一周1.5260-1.5350將是較為理想的做空區域。

美元兌日元

短期趨勢 →

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 118.00/116.50

關鍵阻力 119.80/121.00

美元兌日元本周再度走低，美國非農數據的利好也未能帶來支撐可能暗示了短期匯價繼續調整的壓力正在顯著加強。作為過去10年一直偏向於走低為主的美日，本月看起來也難以免俗。

技術走勢上，美元兌日元本周中陰線跌破了上一周的下影線低點，這意味著短期測試前一個低點的可能性已經明顯加強。在回到119.80/120.20上方之前，短期逢高做空可能是更為穩妥的選擇。尤其需要注意的是，RSI在頂背離之后，有跌破70一線的風險，這將進一步加強看跌氛圍。

美元兌瑞郎

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 1.0140/1.0010

關鍵阻力 1.0200/1.0500

美元兌瑞郎本周大幅上揚，再度更新了新高。在美元指數的帶動下，以及瑞士央行負利率的指引下，中期走勢依然看漲為主。直盤上整體還是選擇觀望為主，耐心等待下一次瑞士央行大局入市的到來。

技術走勢上，美元兌瑞郎周線大陽線走高突破新高，RSI指標也重拾漲勢，意味著短期多頭明顯控制市場。本周跳空上漲之后，意味著在1.10/1.0010支撐完好的情況下，回落走高將是主線。該品種缺乏很好的入場機會，選擇場外觀察。

美元兌加元

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 1.1760/1.1650

關鍵阻力 1.1880/1.2000

美元兌加元本周先抑后揚再創新高。周內油價繼續保持低迷使得加元下行壓力加劇。如果油價不能在下周初段出現比較明顯的反彈修正，那么美加就不會出現任何明顯的調整。中長期局勢還是取決於油價的進一步發展，美加兩國經濟基本面比較類似。

技術走勢上，美元兌加元本周繼續更新年內新高，RSI良性走高，不過目前進入了超買區域。1.1700整數關口有效突破之后開始轉為重要支撐，預計除非市場有很大的變數，否則該價格在年內料將提供比較理想的買盤。短期並沒有辦法找到很好的做空點位，因此下周傾向於在明顯回調至1.1760附近之后做多為主。

澳元兌美元

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 0.8050/0.8000

關鍵阻力 0.8215/0.8270

澳元兌美元本周最終揚眉吐氣，在最後兩個交易日的爆發幫助多頭收復失地。坊間盛傳中國各種寬鬆預期幫助澳元反彈。但是預計這種利好並不會持續太久。根據澳洲聯儲自身的心理價格，澳元在這波反彈之后還將跌破0.80。

技術走勢上，澳元兌美元本周幾乎完成多頭反轉，強烈的反彈結合RSI指標似乎暗示市場將迎來一波反彈。並不認為市場將扭轉局勢，預計最多反彈區域將是0.85/0.87一線，在那之前還有0.83區域的強阻力壓制。能走多遠一部分因素要看歐系貨幣的表現。下周建議暫時觀望，等待中期新一輪做空信號出現之后再出手不遲。

現貨黃金

短期趨勢 →

中期趨勢 →

關鍵支撐 1180/1200

關鍵阻力 1232/1244

黃金本周探底回升后明顯反彈走高。在美國數據考驗之后，黃金的成色更為靚麗一些。同時在季節性因素的指引下，短中期依然認為還將保持反彈動力。

技術走勢上，黃金周線中陽線反彈，市場正在逼近周線級別的趨勢線阻力，並且有上破的趨勢。在1200/1180支撐完好的情況下，繼續走高將是大概率事件。回調買入將是短期的主要方向。下周強阻力則在1232/1244區域，如果沒有很大的訊息，可能較難突破。

現貨白銀

短期趨勢 →

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 16.00/15.30

關鍵阻力 16.65/17.05

白銀本周同樣中陽線上行，不過並未能擺脫此前一直壓制的關鍵區域16.65。新的一周黃金若能繼續上揚的話，白銀突破將只是時間問題。短期並不對白銀持有負面看法。

技術走勢上，市場已經在15.50-16.65焦灼數周，因此一旦確認突破，可能會很快測試17.00。激進者可以考慮率先進入以等待拉升，穩健者則還是建議回調做多的機會出現。預計強支撐見於16.00附近。中期走勢目前相對均勢。