A股港股飛利信：業務整合協同值得期待 買入評級鉅亨網新聞中心 2016-07-14 15:10 事件描述 公司公告2016 年半年度業績預告，報告期內預計實現歸屬母公司凈利潤 13894.72~15021.32 萬元，同比增長 270%~300%。 事件評論 一、 並表推動業績大幅提升。報告期內公司預計實現歸屬母公司凈利潤 13894.72~15021.32 萬元，同比增長 270%~300%。業績大幅增長的主 要原因系：1）公司既有業務銷售規模持續擴大；2）公司於 2015 年新收 購的廈門精圖、上海傑東科技、成都歐飛凌及互聯天下在 2016 年上半年 產生的業績納入並表范疇。 二、 看好公司未來的業務整合協同與成長空間，邏輯如下： 內生質地優異，智能會議業務穩健增長。公司是國內智能會議系統整 體解決方案龍頭，尤其在現場會議領域獨具優勢，在公司領先的技術 水平及優秀市場開拓能力的提振下，在人民大會堂、政協禮堂、各地 政府兩會會場等一系列高端項目的標杆效應之下，市占率穩步上升， 同時公司一直致力於自有品牌會議產品的研發，增強替代進口產品的 能力，帶動智能會議系統業務盈利能力持續提升。在深耕國內市場的 同時，公司積極向海外擴張，有望憑借技術和成本比較優勢在海外市 場有所斬獲； 智慧城市業務大幅補強，智慧教育加速融合。公司通過內生+外延持續 布局，從傳統項目型公司延伸為項目+運營並舉，在智慧城市和互聯網教育業務上發展加速：1）智慧城市領域外延不斷強化，公司通過收購 精圖信息、傑東控制、歐飛凌通訊完善地下管廊、數字地名、應急管 理、建築智能化和網絡傳輸等領域；2）互聯網教育領域現金收購互聯 天下，進一步強化布局和實現公司資源的復用。公司依托自身智慧城 市整體解決方案拿單能力，將其在線教育業務融入智慧城市框架體系， 聚點為面，加強業務協同； 政府大數據卡位優勢凸顯，變現路徑清晰，成長空間廣闊。大數據業 務既中標如南陽市國家智慧政務等平台建設項目，更具價值的是與國 家信息中心成立合資子公司「國信利信」、與新華通訊社下屬子公司合 資成立「新華頻媒」，與國信招標集團下屬子公司成立「網信陽光」等， 信用大數據、輿情監控、征信等數據應用均實現前期卡位。公司依托 與政府良好的關系和股權合作，采用項目建設、政府購買服務、企業 購買服務等方式實現大數據業務變現，相比其他大數據公司有望更快實現利 潤端貢獻； 三、 盈利預測和投資建議：公司內生外延並舉，在傳統業務高速增長的基礎上並購 優秀標的顯著增厚業績，預計公司 2016-2018 年 EPS 分別為 0.42 元、0.62 元 和 0.71 元，對應 PE 分別為 31 倍、21 倍與 18 倍，維持「買入」評級。 風險提示：業績不達預期；大數據應用落地不達預期。 </p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】遊學是年輕人的專利？ 壯世代遊學團正夯！掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇博雅生物：血制品利潤充分釋放 買入評級下一篇潤和軟件：大金融戰略加速落地 買入評級0
