周五機構一致最看好的10金股

網宿科技（300017）:海外/國內業務、直播、雲安全多點開花

公司注冊愛爾蘭分公司標志着相關地區業務取得實質性進展。

公司日前公告設立愛爾蘭全資三級子公司完成注冊手續。這標示着公司在相關地區的海外業務拓展及實施「海外CDN」項目逐步展開。非公開增發募資的海外CDN項目將助力公司近兩年收入增速超100%的海外業務。

網宿二季度相比主要競爭對手在高毛利政企業務優勢正在擴大。

公司7月中標央視海外傳輸CDN網絡覆蓋項目,金額2700余萬。比較網宿/藍汛/帝聯三家CDN廠商過去2個季度在中國招標網中標數:網宿一/二季度分別為8/11項;藍汛為7/3項、帝聯為2/1項。網宿在注重服務與安全的高毛利政企細分板塊正與競爭對手拉開差距。

直播業務高速增長,三季度將迎來全年旺季。

網宿官網報道其擁有80%以上的直播平台客戶,16年5月直播流量同比大漲180%。行業邏輯上直播主要消費群體在校學生將在7/8月份(暑假)顯著增加消費頻次和時長,正比增加CDN用量,增厚網宿全年業績。

雲安全平台成功抵御帶寬峰值接近500Gbps級別DDoS攻擊.

公司雲安全平台在6月末成功抵御了一次針對其客戶的高流量DDoS攻擊。防DDoS為信息安全廠商的傳統主業,但在雲計算時代,網宿憑借節點/帶寬天然優勢躋身雲安全水平的國際領先行列中。

16-18年EPS為1.695元/股、2.717元/股、4.254元/股.

上調2016-2018年營業收入增長率至54.04%、56.01%、56.93%,營業收入分別為45.1、70.4、110億元;凈利潤增長率分別為60.9%、60.3%、56.5%,凈利潤分別為13.3億、21.4億、33.5億元;維持「買入」評級。廣發證券

匯冠股份（300282）:並購恆峰信息 持續加碼智能教育大生態

公司公告以8.06億元對價通過發行股份(70%)及支付現金方式(30%)收購教育信息化系統集成商恆峰信息100%股份,同時配套募資不超過5.17億元,用於此次收購現金對價支付及智慧教育雲計算數據中心建設與運營。

點評:

並購恆峰信息,成功整合優質教育信息化系統集成服務

恆峰憑借在雲計算、雲服務平台、計算機集群、虛擬化建設、物聯網及大數據等領域優勢,已成為國內優質教育信息化解決方案廠商,同時,公司自主研發了雲平台、智慧教室、智慧教研、智慧教學到智慧學習全覆蓋的軟件體系,在教育軟件服務領域也占據巨大的入口優勢。當前公司在廣東擁有領先的市場地位,累計服務基礎教育學校及職業教育院校2400余所,年覆蓋學生380萬人。未來三年承諾扣非凈利不低於5200、6500和8100萬元。

教育裝備與信息化雙輪驅動,持續加碼智能教育大生態

和君入主後,公司充分發揮現有智能教育裝備技術儲備和量產能力,加速推進戰略轉型,持續深耕智能教育大生態。此次並購恆峰將實現公司智能教育裝備與教育信息化的有機結合,在提升盈利的同時獲取下游教育客戶資源,快速提升智能教育核心競爭力,為最終實現圍繞教育裝備、教育信息化、教育內容、教育場景等智能教育服務生態圈奠定堅實基礎。

盈利預測及評級

不考慮恆峰備考業績和股份攤薄,預計公司16-18年EPS分別為0.66/0.87/1.13元,對應PE分別為53.15/40.39/31.08,維持「買入」評級。廣發證券

永創智能（603901）:多元化市場格局打開 機器視覺是亮點

2016年6月21日,公司非公開發行股票獲證監會受理,擬發行不超過38,431,975股,募集資金總額不超過5億元,主要用於「智能制造生產線產業升級項目」。公司實際控制人羅邦毅承諾本次認購金額不低於5,000萬元人民幣,鎖定期為36個月。

投資要點:

定增項目增強智能制造能力。此次定增項目總投資額4.15 億元,將形成年產機器人(300024,股吧)1700 台、智能制造系統50 套的生產能力。智能制造生產線能夠實現包裝過程的自動監控、動態監測、報警、安全連鎖控制、過載和失控保護等功能,用以增強工業機器人生產能力,為下游客戶打造數字化工廠,拓寬在食品、飲料、醫藥、化工等行業領域的應用。

機器視覺是未來技術亮點。公司擬出資2000 萬元成立全資子公司——北京永創視覺科技有限公司(暫定名),持續加大對機器視覺檢測技術的研發投入。近幾年通過自主研發,公司將圖像識別、視覺檢測技術等應用於公司智能包裝生產線,有助於提高產品的智能化水平和市場競爭力,提高公司盈利水平。

多元化市場格局助力業績持續成長。2015 年受國家整體經濟形勢影響,公司所處的包裝設備行業增速放緩,導致業績增速下降。2016 年公司積極拓展醫藥、家電、乳品等行業市場,同時加大品牌推廣力度,多元化市場格局打開。2016 年Q1,實現營收19,094 萬元,同比增長3.54%;歸屬上市公司股東凈利潤1560 萬元,同比增長9.2%;我們認為公司業績有望實現持續增長。

員工持股計劃展現公司發展信心。公司於2016 年1 月6 日完成第一期員工持股計劃,持股金額為7305 萬元,成交均價為30.365 元/股。該計劃鎖定期為12 個月,有助於激勵員工工作積極性,彰顯發展信心。

首次覆蓋,給予「增持」評級 。基於謹慎性原則,暫不考慮非公開發行對公司業績的影響,預計2016-18 年公司凈利潤分別為106、149、203 百萬元,對應EPS 分別為0.27、0.37、0.51 元/股,按照當前股價17.44 元計算,對應PE 分別為65、46、34 倍。公司自動化包裝業務的多元化發展格局已經打開,機器視覺的應用是未來一大技術亮點,給予「增持」評級。國海證券

高能環境（603588）:訂單充沛 上半年業績高增

土壤訂單接踵而來,業績高增可期。公司15年新簽訂單約30億元,其中環境修復業務訂單4.41億元,城市環境業務訂單22.22億元,工業環境訂單3.35億元,今年上半年項目陸續開工,推動業績增長。隨着土十條落地,重點區域污染地塊壤修復進程也在加快,截至上半年,公司新簽訂單總額達19億元,充裕訂單保障後續業績增長。

參股玉禾田以及伏泰科技,貢獻增量利潤。公司15年12月以1.7億現金收購深圳市鑫卓泰100%股權,從而間接持有玉禾田環境20%股權,玉禾田主營生活市政環衛以及園林綠化業務。16年1月以0.41億現金認購伏泰科技13.8%股權,伏泰科技主營環衛信息化相關的軟硬件開發、系統實施和運營維護。

技術優勢+豐富標杆項目經驗,打造綜合環境服務龍頭:公司以生態屏障技術體系為核心,向客戶提供高效、可靠和全方位的固廢污染防治系統解決方案;憑借品牌優勢和技術優勢,公司承接各種高技術含量的復雜工程項目,樹立業界口碑。

技術體系全面、儲備豐富:針對生活垃圾、一般工業固廢、工業危廢等不同應用領域和市場需求相繼開發出系列國際先進和國內領先的墊襯技術,並積極向重金屬污染治理、水體環境修復、場地修復等其他污染防治領域探索,構建「隔離屏障+環境修復」核心技術體系。

豐富的標杆項目經驗,品牌優勢突出:憑借品牌優勢和完善的技術體系,自成立以來公司已成功實施了近百項重點項目,其中土壤修復項目>8個、處理土壤量204萬立方,防滲隔離項目>200個;這些項目技術含量高、實施難度大,使公司在行業內樹立了良好的口碑。

盈利預測和投資建議

預計公司16-17年實現歸母凈利潤1.55億、2.02億,EPS分別為0.43、0.61元。隨着「土十條」和十三五規劃開啟土壤治理產業周期,公司憑借過硬技術實力、標杆項目業績和資本實力,將繼續在工業園區污染治理、工業固廢/危廢處置、土壤修復領域不斷斬獲訂單,給予「增持」評級。中泰證券

綠盟科技（300369）:中報扭虧為盈 業績拐點逐步落地

綠盟科技(300369,股吧)中報預計實現凈利潤0-500萬元,銷售體系改革與市場擴展戰略成效顯著,將進入良性軌道。我們一直堅定認為16年公司業績處於拐點,源自於優質產品與對銷售的投入,此判斷進一步被驗證。公司正着力打造頂尖的雲安全產品與領先的雲服務商業模式,在與阿里雲的合作中其技術、渠道能力得到驗證。今後的網絡安全競爭格局中公有雲廠商將成為重要一級,具有核心技術壁壘的獨立安全廠商將有望走出獨立向上行情。維持強烈推薦,上調目標價至55.5元。招商證券

瑞茂通（600180）:煤炭供應鏈觸底反彈 電商平台貢獻未來增量

深耕煤炭供應鏈管理,轉型一體化增值服務創新模式:公司在行業內率先由低買高賣貿易的盈利模式向供應鏈一體化增值服務轉型,致力於打造供應鏈管理一體化綜合服務平台。通過提供采購煤炭加工、物流配送、資源分銷、交易撮合、供應鏈金融的一體化服務,為下游客戶降低用煤成本,為上游生產商及時回籠資金,逐步構建起供應鏈管理+供應鏈平台+供應鏈金融的復合發展模式,搭建一個完整的產業生態圈。

受益煤炭行業環境改善,公司供應鏈管理業務收入有望穩步上升:2016年隨着煤炭過剩產能逐步出清,煤炭價格和運價呈現觸底反彈的趨勢,煤炭價格基本恢復到2015年年初的水平,中國沿海煤炭運價的主要指數同比2015年均有10%的上升。公司受益行業景氣上行,2016年上半年凈利潤預增38%-46%,預計全年供應鏈管理收入穩步增長10%,貢獻毛利9.56億元。

供應鏈金融板塊發展迅猛,推動核心業績增長:2015年公司供應鏈金融收入大幅增長80.64%,保理業務規模發展迅速,13-15年保理合同下受讓應收賬款余額年復合增速70%,毛利率由60.67%升到85.17%,提振公司整體毛利率的上升。預計公司在供應鏈金融板塊可以達到20億的利潤水平,未來三年仍有3-4倍的利潤上升空間,將進一步推動公司整體業績的增長。

電商平台流量遠超預期,貢獻未來收入增量:公司借助煤炭領域多年的線下積累,成功推出煤炭電子商務平台——易煤網,實現產業鏈上下游企業的無縫對接,滿足其煤炭撮合交易、物流倉儲、支付、結算和金融等全方位的需求。易煤網經營模式日趨成熟,流量遠超預期,運行16個月易煤網累計實現煤炭交易量 8090萬噸,交易額突破 264億元。預期2018年電商平台將實現流量變現,貢獻收入,實現成交金額525億元,貢獻收入7.88億元。

投資建議

我們看好煤價回暖提振公司相關業務收入的增長,迅猛發展的供應鏈金融板塊對核心業績的推動,可期的電商平台流量變現。預計公司2016年供應鏈管理和供應鏈金融業務盈利6.15億元,給予35倍PE 估值;易煤網2018年實現收入7.88億元,給予10倍PS 估值,貼現10.5%至2016年,合計市值279.79億元。對應目標價27.54元,給予「買入」評級。國金證券

當升科技（300073）:中報業績亮眼 正極材料擴建助力公司快速發展

高鎳多元量價齊升,盈利有望大幅提升。中國汽車工業協會發布數據顯示,2016年上半年,我國新能源汽車生產17.7萬輛,銷售17.0萬輛,比上年同期分別增長125.0%和126.9%。其中純電動汽車產銷分別完成13.4萬輛和12.6萬輛,同比分別增長160.8%和161.6%。受益於新能源汽車市場需求持續攀升,公司高鎳三元正極材料需求激增。同時公司技術優勢顯著,是國內少數可生產高鎳多元材料企業,議價能力十分突出。上半年,公司正極材料業務收入同比增長約60%,銷量同比增長約46%,其中多元材料銷量同比增長約150%,毛利大幅上升。公司作為鋰電正極材料龍頭企業,將充分受益於未來鋰電大發展行情,盈利水平有望大幅提升。

並表中鼎高科,業績增厚效果凸顯。中鼎高科主營精密模切設備,公司產品在電子產品、醫療、物聯網等領域擁有廣泛應用。公司於2015年收購中鼎高科,涉足高端裝備制造領域,得益於並購中鼎高科較強獲取訂單的能力,公司合並報表及利潤較去年同期同比增加。隨着中鼎高科高端圓刀模切機和激光模切機等產品推廣步伐的逐步加快,公司市占率將進一步提升,業績望持續增厚。

高鎳三元材料4000噸擴建啟動,綜合競爭力進一步提升。公司開發的高鎳多元材料已經獲得客戶的批量訂單,銷售前景良好。公司車用動力多元材料實現滿負荷生產,隨着下游需求持續拉升,為緩解產能不足,公司已於近期啟動投資建設江蘇當升二期工程第二階段高鎳三元材料4000噸擴建項目,屆時公司正極材料產能將達14000噸。此外,公司已和韓國GS展開戰略合作,攜手開發NCA,公司正極材料龍頭地位將繼續加固,綜合競爭力得到進一步提升。

盈利預測和投資評級:維持買入評級。得益於新能源汽車銷量不斷攀升,高鎳多元量價齊升,公司中報業績亮眼;隨着中鼎高科高端圓刀模切機和激光模切機等產品推廣步伐的逐步加快,公司市占率將進一步提升,中鼎高科有望持續貢獻業績;4000噸擴建將進一步增強公司綜合實力。我們看好公司的發展前景,預計公司2016-2018年EPS為0.54、0.89、1.34,維持買入評級。國海證券

梅花生物（600873）:氨基酸業務受益養殖後周期 提價推動下帶來高業績彈性

蘇氨酸業務擴產,增量推動下帶來業績增長L-蘇氨酸是一種必需的氨基酸,主要用於醫藥、化學試劑、食品強化劑、飼料添加劑等方面,特別是飼料添加劑方面的用量增長快速。2013年中國地區蘇氨酸產量達到27.60萬噸,同比增長55.93%,成為全球最大的蘇氨酸生產地區,其中梅花生物(600873,股吧)產能位居全球第一。根據公司年報顯示,2015年公司擁有蘇氨酸產能15萬噸,當年生產蘇氨酸15.28萬噸,處於滿負荷運轉狀態。2015年銷售蘇氨酸16.8萬噸,同比增長22.21%,高於當年產能水平,可以看出公司產能束縛十分嚴重。2016年Q1,公司子公司通遼梅花科技有限公司8萬噸蘇氨酸項目實施完成,公司蘇氨酸的生產實力有望大幅提升,有望為公司業績增長帶來新的貢獻。

氨基酸受益養殖後周期,提價推動下帶來高業績彈性公司賴氨酸和蘇氨酸產品主要用於飼料行業。一方面,2016年豬價同比大幅上漲,而生豬存欄數只有小幅提升。短期內供需矛盾仍然存在,我們預計2016年豬價有望維持高位震盪,養殖戶的養殖積極性有望提高,從而帶動作為飼料蛋白的氨基酸的市場需求;另一方面,豆粕、魚粉等替代品價格上漲也有望帶來氨基酸用量增加。隨着蛋白資源的日益緊張,價格上漲趨勢不可避免。截至2016年7月11日,我國豆粕現貨價為3420.61元/噸,同比上漲18.58%,較去年年底上漲30.03%。受需求增長刺激,目前我國賴氨酸和蘇氨酸價格都有所上漲,公司業績彈性有望增大。

味精行業集中度提高,價格有望穩步提升2002年以來我國味精行業在市場競爭、行業政策等因素影響下已先後經歷了多次行業整合。目前市場前三家企業市場占有率高達90%以上。而且由於其高污染性,國家對新增產能的投放要求非常嚴格,龍頭企業憑借原料成本優勢和規模經濟優勢擁有較強定價權,未來有望共同推動味精價格上漲,公司盈利能力可持續增強。

盈利預測和投資評級:維持公司「買入」評級2015年,由於賴氨酸、呈味核苷酸二鈉、黃原膠等氨基酸產品市場競爭加劇,導致產品價格下降,公司歸母凈利潤同比減少14.95%,低於我們前期預測。2016年,隨着養殖業復蘇以及替代品價格上漲,氨基酸價格有望回升;同時公司蘇氨酸新增產能有望對業績增長新添動力;味精價格如果提升,公司味精業務盈利能力也有望大幅增強。基於上述分析,我們預測2016/17/18年EPS分別為0.29/0.39/0.51元,對應2016/17/18年PE分別為23.51/17.68/13.52倍,盈利預測調低是因為公司2015年業績低於前期預測,但鑒於我們看好公司未來業績增長趨勢,同時公司目前估值偏低,維持公司「買入」評級。國海證券

大北農（002385）:上調半年報業績區間 養殖生態圈羽翼漸豐

事件:大北農(002385,股吧)公告向上修正上半年盈利為3.5-3.71億,同比增長70%-80%;此外,子公司農信互聯、福建水產、啟騰水產共同收購廈門天丞,農信互聯持有51%投資比例;擬投資0.5億元建立農信保險經紀公司。

我們預計公司上半年累計銷量恢復性增長10%左右,仔豬料增長60%,飼料主業領先於行業逐步向好。

展望全年,除了飼料主業的穩定量增、結構優化之外,業績改善還來自於1)去年養殖虧6000萬,今年豬價高位的行情下有望貢獻利潤1個億;2)疫苗業務減人員降費用;3)種業部分區域水稻市占率50%,玉米今年爭取扭虧,通過調整股權結構激勵創新以期獲得持續成長。總體而言,我們認為大北農當前在縱向整合產業鏈、內部改革推進,經營逐步向好階段。

業績高速增長為基礎,養殖生態圈的全方位打造毫不懈怠。1)員工合伙投入養豬大事業:公司將養豬視為未來重要的戰略發展方向,鼓勵員工通過參股等形式參與其中,例如公司與談松林、陳紅心等員工入股的合伙企業共同成立武漢昌綠色巨農農牧股份有限公司,經營生豬養殖與銷售業務,公司股權占比為60%,解除員工資金限制,推動項目發展。2)飼料產能順周期持續布局:公司近期通過的飼料項目有「追加益陽豬場固定資產投資」、「投資廣東陽江科技園24萬噸豬料項目」、「新建廣東清遠科技園18萬噸豬料項目」和「新建南寧綠色巨農10萬噸預混料項目」。3)「豬交易」漸入佳境:通過理順股權和管理機制,公司的農業互聯網窗口農信互聯正在快速成長,特別是致力於撮合農戶與屠宰場的「豬交易」板塊推進順利,交易額逐月增長,我們預計下半年月交易額有望突破億元,為養殖生態圈的逐步成型打下堅實基礎。

短期來看,飼料行業周期啟動+公司費用削減,上半年表現優秀,預計全年有望實現45%高增長;中長期來看,隨着養豬大戰略逐步實踐貢獻業績、農信互聯打造大農業生態圈,公司將逐步成長為現代農業綜合服務商。我們預計大北農2016-17年實現凈利潤10.4、14.1億元,維持「買入」評級。中泰證券

東方網力（300367）:利好不斷 業績持續高增長

事件:公司13日晚公告2016年中報預告,預計2016年中報凈利潤6081-7297萬元,同比增長50-80%。同時,公告非公開增發獲得證監會審核通過。

業績略超市場預期,利好不斷。公司上半年業績增速略超市場預期,主要得益於2015年收購的幾家子公司在二季度對整體業績貢獻較大。一季度公司業績增速較低主要因為子公司業績的季節性導致並表利潤較少。我們認為公司傳統主業視頻管理平台仍將保持高速增長,已快速布局並切入的新業務視頻大數據有望在未來2-3年持續爆發,帶動公司業績持續高增長。人工智能機器人等新業務有望從下半年開始提供新的業績增量。

增發順利過會,新業務蓄力。公司之前將增發金額從18.3億元調整到11.3億元,雖然募資金額有所減少,但並未影響公司准備投入14.2億元的重點項目:視頻大數據及產業終端。我們認為隨着海量視頻終端以及高清的需求驅動,視頻大數據分析和應用已到爆發的臨界點,公司在公安領域的管理的大量視頻庫是視頻大數據應用的最好的場景,我們認為隨着增發過會以及後續的實施,公司在視頻大數據方面的訂單也將隨之爆發。

國際化再下一城。公司7月8日與泰國SMART TREE CO.LTD簽署戰略合作協議,將網力的視頻管理及整體解決方案能力向國外輸出,旨在依托當地運營商平台為普通民眾提供基於視頻的監控安防服務,意味着公司的社會化視頻運營新模式打開了國際化額空間,初步目標接入20萬家庭用戶。這是繼2016年3月公司與馬來西亞安防廠商CABNET合作後的又一國際化步伐。

維持「強烈推薦-A」評級:我們一直強調公司正處於內生高速+外延的高增長時期,增發過會實施後,視頻大數據以及人工智能等新業務的增長空間進一步清晰。維持2016-17年業績為4.6億、6.5億元,維持「強烈推薦-A」評級。招商證券