【坦克爺專欄】看懂大中華─軍工升溫，量子通信、衛星導航話題續熱

就在各大媒體忙著報導英國脫歐對全球經濟影響之際，英國倫敦金融時報指數領先地越過了脫歐公投的長黑位置，7月1日高點來到6587點，創下近10個月來新高，相較於義大利、法國、荷蘭、比利時、西班牙、德國等尚未越過脫歐公投日的起跌點，表現更強。探究相關原因，可由這次脫歐公投結果來觀察，這次公投裡年齡愈大的群眾愈傾向於退出歐盟，至於傾向留歐的都是年輕人。

這結果背後其實所隱含著是勞動力市場的弱勢族群對於當年經濟生活狀況的嚴重不滿，而由於近年來歐盟主要國家對歐盟的支持率明顯下降，不少民眾希望脫歐的聲音愈來愈大，「脫歐」也將成為各國政黨一項有力的訴求，這對於未來將舉辦大選的國家，如2017年的荷蘭、法國、德國，2018年的比利時、義大利、瑞典等反而更添變數，未來不確定性一旦提高，股市自然震盪會加劇。在此，英國脫歐議題暫且打住，祝福就好，反而一些持續觀察的產業又出現新變化，值得進一步追蹤。

近期中國大陸在南海海域進行軍事演習，而第二屆軍民融合技術裝備大會(簡稱北京軍博會)也在北京正式展開，國防軍工議題升溫。根據中國官方在2015年所發表的國防白皮書，內容提到了中國軍事戰略將實行「新形勢下的積極防禦戰略」，強調發展海軍裝備、國防信息化及軍民融合等；而在《軍隊建設十三五規劃綱要》中則提出鼓勵民營企業以技術進軍軍用品市場，甚至引進軍工企業尚未研發的新興黑科技。未來5年中國官方將進行包括指揮專網C4ISR(自動化指揮系統)升級、艦載和機載軍用雷達、量子通信加密、水下防禦作戰系統、北斗導航加速民用等計畫，如布局水下防禦系統多時的金信諾(CN-300252)、跨入海底觀測網及海纜領域的中天科技(CN-600522)等可望受惠。

今年6月中旬，曾以《卡位中國量子通信、衛星導航商機》為題，談到了量子通信及衛星導航的概況，若進一步來看這兩項產業，其實都與國防安全有關。量子通信由於保密性強，正好搭上軍用網路安全升級的商機，未來將逐步替代傳統加密方式，以建構更安全的軍事通信網路，業界人士即預估在2018 年前，量子通信在軍用領域市場空間將超過300億元人民幣，如凱樂科技(CN-600260)、三力士(CN-002224)、科華恒盛(CN-002335)等皆跨入量子保密通信技術領域，後續發展也可留意。另外，先前提及中國首部衛星導航領域的行政法規《衛星導航條例》已列入《國務院2016年立法工作計畫》，未來從軍用、特殊行業應用、再擴展至民用的商機可期，相關的振芯科技(CN-300101)漲到29.98元，創下波段新高、而中海達(CN-300177)、北斗星通(CN-002151)等皆可持續留意。

至於一直關心的水患議題上，近日中國大陸華南、華中新一輪汛情持續，根據統計，這次全中國已有186人死亡，45人失蹤。今年5月以來，陸續以《暴雨襲城，一概念成未來救贖》、《解決逢雨必澇，中國一商機正啟動！》為題，提到「海綿城市」的概念，中國園林產業龍頭─東方園林(CN-002310)悄悄地漲到25.52元，創下波段新高！生產新型建築防水材料及防水工程施工的東方雨虹(CN-002271)，下游以房地產及基礎建設(高鐵、地下管線)業者為主，今年隨著民建業務升溫，加上持續推出瓷磚膠、填縫劑、矽藻泥等新產品，未來發展性可期，後續商機也值得關注。

坦克爺~研究台股逾15年，近3年研究重心轉往陸股

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