A股港股土地投資繼續審慎 買入評級鉅亨網新聞中心 2016-07-01 14:10 核心觀點： 銷售環比繼續調整，同比升勢依舊明顯 2016 年 5 月，金地集團(600383,股吧)實現銷售金額 68 億，同比升 51%，隨着市場熱 度從二季度開始有所回落，公司 5 月銷售環比跟隨市場處於調整之中，不 過銷售同比依然升幅明顯。1-5 月實現銷售金額 343 億, 同比升 137%。4 月 銷售均價 14901 元/平，環比升 4%，同比升 16%，公司的產品主要布局在 重點城市，銷售均價的持續上升有助於公司的結算毛利率企穩。6-7 月有新 推或加推盤計劃的項目共 31 個，環比減少 7 個，主要仍集中在長三角地區， 其中上海和南京各有 3 個項目，此外，推盤最多的為沈陽，共有 4 個新推 或加推項目。行業整體銷售景氣度從二季度開始回落，但這些城市仍有相 對強勁的基本面，預計金地集團未來的銷售規模將繼續保持較好的水平。 5 月新增一個項目，土地投資謹慎 2016 年 5 月，公司僅在在蘇州一個項目，建面 4.6 萬平，地價 5.1 億， 未披露權益。整體來看，今年以來金地集團在土地獲取上比較謹慎，年內 總共獲取項目 3 個，合計建面 81 萬平，大幅低於同期銷售建面 233 萬平， 合計地價 48 億，僅為是同期銷售金額 343 億的 14%。我們認為這有兩方面 原因，一是與近期土地市場熱度較高，拿地成本高，另一方面也是公司 2015 年獲得的項目較為充足，目前仍有足夠的可售資源。 預計公司 16、17 年 EPS 分別為 0.72 元、0.82 元，維持「買入」評級 公司銷售表現進入二季度之後環比有所下降，但同比升幅依然較高。 土地投資保持謹慎，仍在把握市場和政策的窗口期進行庫存去化。銷售均 價繼續回升，公司未來毛利率有望企穩。</p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】最新遺產稅怎麼算？傳承必知重點有哪些？掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇輕資產互聯網轉型再進一步 買入評級下一篇快訊：次新股板塊活躍 世嘉科技11連陽強勢漲停0
