多元資產配置進可攻、退可守禁得起風暴考驗

◆「台新全球多元資產組合基金」6/13開募

2007年以來全球歷經次貸金融風暴、歐債危機、中國經濟成長率保八失敗等重大經濟事件衝擊，各類理財商品的績效表現大不同，其中，運用「多元資產配置策略」的投資組合，不管是年化報酬率或波動度皆優於僅投資股市或債市，或者投資股債各半的金融商品。「台新全球多元資產組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）」經理人方裕元表示，多元資產型基金因為投資標的涵蓋廣泛，除了傳統的股票與債券，還納入商品、REITs、ETF等另類資產，得以有效分散風險，降低波動度，因此禁得起市場風暴的考驗，因此，台新投信特別推出「台新全球多元資產組合基金」，將於6/13開始募集。

方裕元指出，在2006/12/31~2015/12/31期間，霸菱資產管理公司之多元資產團隊依照投資流程與風險控管，以當時所建構的比例組成的「多元資產配置策略」模擬年化報酬率達4.92%，優於MSCI全球股票指數的1.04%、Barclays綜合債券指數的3.86%，以及股債各半（股採用MSCI全球股票指數、債採用美銀美林全球投資級債）的3.04%。在波動度方面，多元資產配置策略模擬年化波動度為9.7%，除了高於純債－Barclays綜合債券指數的5.92%外，遠較MSCI全球股票指數波動度18.92%、股債各半波動度12.67%為低，顯示「多元資產配置策略」深具進可攻、退可守的優勢。【以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本基金之實際報酬率及未來績效之保證，不同時間進行模擬操作，其結果可能不同。】

方裕元表示，全球金融市場後市深受 Fed升息與否、英國脫歐及中國經濟所牽動。就Fed最新動向來看，紐約聯邦儲備銀行總裁William Dudley 於5/19日指出，Fed在接下來兩次會議中，可能會有一次升息，且機率愈來愈高，使得投資人預估Fed 6月升息的機率為30%、遠高於前次的4%，7月升息機率也增加至48%，至於第一個升息機率超過50%的月份則提前至9月份，讓市場氣氛再趨緊張；至於英國脫歐，支持與反對二方一直處於僵持的局面，不確定性持續干擾市場。

方裕元指出，中國經濟變化一向深深影響全球股市，雖然三月份經濟數據佳，但四月份又轉弱，對日本、美口及歐盟的出口成長率皆下滑，此外，權威人士近期再度於人民日報放話，中國經濟將呈現L型增長，強調官方已定位股市、匯市、房市等政策方向，各市場將回歸各自市場規律，暗示官方短期間內將不採大規模激勵政策，此言論也衝擊短線多頭信心。在Fed、英國脫歐及中國不確定性升高下，預期六月全球市場仍是大幅震盤格局，最適合布局多元資產配置組合型基金。

本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書(或簡式公開說明書)及風險預告書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及相關投資風險已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金銷售機構索取，或至本公司網站及公開資訊觀測站中查詢。本基金得投資於高收益債券基金，由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金適合欲尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。配息型受益權單位雖每月進行收益分配評價，但不保證配息比率，基金配息金額會因投資組合有所變化。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用，且基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於公司網站，投資人可於基金公開說明書或本公司網站查閱。投資人於申購時應謹慎考量。