「互聯網+」離智能金融有多遠

本文摘自《恆生世界》2016年第三期，和訊網已獲轉載授權。作者系朱宇迪（贏貝金融）。

引言：羅馬並非一日建成，智能金融也不可能一蹴而就。

「互聯網+」擁有着極大的爆發性和創造力，能夠實現傳統行業的O2O化，締造新的市場格局……而當「互聯網+」遇到互聯網金融時，能夠碰撞出多大的火花？

互聯網金融的價值在於以高效的互聯網方式承載和表達金融業務行為，如金融社交、金融理財、網絡券商、電子銀行等，其中，「高效」的體現則又在於盡可能得減少線下高昂的時間和精力成本，以快捷的方式代替人工干預的行為。最終，實現「智能金融」。

智能金融的應用

若以市場來劃分，智能金融可應用於如資產配置和智能投顧。其中，資產配置在國外發展得較為成熟，如Betterment、Wealthfront等平台。他們基於用戶基本資產情況、投資偏好和理財需求的輸入、輸出推薦的資產配置方案。而智能投顧，則是在此基礎上，通過綁定相關資產賬戶，智能化幫助用戶進行資產組合的管理。資產配置與智能投顧兩者相結合，可以創造處更大的價值，實現互為助力、相互延伸。此外，一些工具型的主題應用，如輿情監控、策略模型等，也是對智能金融的較佳詮釋。

智能金融的路線

羅馬並非一日建成，智能金融也不可能一蹴而就。相對穩健的發展路線是：人工→半自動→自動→智能。

以當下比較火熱的股票投資組合和跟買的產品形態舉例：

1. （人工場景）投資組合內的交易操作，均由用戶個人手動的買賣交易完成。

2. （人工中的自動場景）用戶完成實盤賬戶的綁定，系統通過接口調取賬戶中的交易明細，自動實時展示到投資組合之中。

3. （半自動場景）其他粉絲用戶，覺得這個投資組合不錯，則通過對持倉標的或交易明細標的，以「人工跟買」的方式，進行二次確認跟買標的的價位和數量，來完成交易內容的復制。

4. （自動場景）其他粉絲用戶，覺得「人工跟買」方式太過麻煩，而且足夠信任所關注的投資組合。故而，通過「自動跟買」功能，將自己的交易賬戶與投資組合進行綁定跟買，完全自動化復制交易內容。

5. （智能場景）前面的粉絲用戶所跟買的投資組合，組合里的交易內容依然為某個用戶以個人操作的方式所生成的。而到了這一階段，其他粉絲用戶不但信任真實用戶產出的投資組合，而且也信任平台的量化模型算法所產出的投資組合，決定將自己的交易賬戶與之自動綁定關聯。對這些粉絲用戶而言，他們的交易賬戶此時便是由智能金融完成了所有操作。

上述中的每一步，都需要建立上前一個階段已充分被市場和行業接受的前提下，方可依次推進。

智能金融的難點

智能金融的模式可分為靜態內容產出式和動態業務場景結合式。靜態內容產出式，如上文提到的輿情監控，通過邏輯規則的處理，得出分析結論。而此類智能金融的模式，只是簡單取代人工收集資訊和篩選處理的工作量，相對也更容易被大家接受。但動態業務場景結合式，則如上文中的智能跟買模式，不僅產出了模型算法得出的交易操作結果，還自動應用到了跟買賬戶中，實現了智能金融投資服務。不過延伸到智能業務場景的金融服務，較難獲得應用的認同度。

所有接受難的問題最終都可歸結於「信任」問題，當國內用戶普遍對於在一家第三方平台上綁定相關賬戶都可能有所顧慮時，更何談自動跟投。智能金融難，難在應用結合之上，而非功能設計與產品搭建。

不過用戶習慣也是逐步培養和教育的過程，智能金融的業務對象可從穩健類的固收品種逐漸過渡到浮動類的風險品種，業務環節則也可由大數據挖掘向人工智能循序轉型……最終，智能金融仍是未來趨勢，只是殊途同歸。

（備注：轉載需注明來源，恆生世界 2016年第三期！）