永豐期貨台指選擇權盤前－量縮反彈 弱勢震盪格局

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲40點至8062點。價差方面，台指期逆價差縮至-5.6點，電子期轉為正價差1.52點，金融期轉為正價差1.86點。現貨部分，三大法人賣超29.77億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2700口，淨多單增至12086口，其中外資多單加碼3209口，淨多單增至31965口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼4840口，淨多單增至11848口。近期指數較不穩定，台指籌碼面目前雖偏多但仍須謹慎。

期貨行情走勢方面，美股連三週下跌且上週五跌近1%，但台指期僅以下跌1點開出，台股開盤小幅開低後雖一度走跌期貨跌破8000點，但9點15分開始買盤出籠推升指數震盪走高，且亞洲股市早盤全面反彈帶動指數自低點反彈將近百點，但11點過後日韓以及香港股市漲點收斂，且金融股盤中持續弱勢，午盤後震盪下壓終場以上漲40點作收。技術面觀察，週一大盤開低走高以帶上下影線小紅K守穩8000點，但成交量能縮小至625億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏弱。而以日線型態來看，目前指數雖終結日K連三黑但反彈無量，季線轉為下彎並空頭排列， KD指標低檔彎頭向上跡象，但上方以形成重重套牢反壓。操作上建議可沿10日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8100點，賣權集中在8000點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8400點，賣權未平倉最大量集中在7800點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.82升至0.87，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由16.05%升至20.56%，賣權平均隱含波動率由14.51%升至19.18%，買賣權皆升。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。