上證50ETF期權日報（5.10）主力資金慢速流出，趨勢空頭！

   行情回顧

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年05月10日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年05月10日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

10日，50ETF早盤跳空低開，早盤持續震盪上揚，午後2點後出現再次沖高，隨後尾盤急速回落，全天收帶有上引線的小陽線。總量156萬換手0.92%。上證 50ETF 期權總成交量達到230315張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉760381張，較上一交易日增加了28129張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，5月持倉量的PCR小幅下跌跌至0.60。同時主力在5月的認購期權上增持9421張，在認沽期權上增持1964張，這些預示主力對5月合約多方心態增強。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.91%，認購期權平值附近隱含波動率為16.25%，認沽期權平值附近隱含波動率為21.89%。

技術方面：（1）均線系統，5,10,20和30日均線空頭排列，利空。（2）K線形態，底部十字星，長上引線，偏空。（3）資金流向，主力資金流出速度減慢，中性。（4）背離系統，等待新的背離出現。

明日行情，震盪偏多。

保持手中頭寸。

三、期權交易策略運用

持續日歷價差策略，例如，賣入一張「50ETF 認購5月2150，買出一張「50ETF 認購6月2150」。到期日盈虧情況參見下圖：

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