中國銀行：5月9日外匯市場日評

和訊特約

中國銀行(601988,股吧)北京分行外匯交易員劉洋溢

市場綜述：

上周國際外匯市場的主線，主要圍繞着美元和美國公布的就業市場數據展開。美元指數在上周連續四個交易日小幅反彈。在上周二，美指一度觸及到2015年1月以來的低點91.91。相應的歐元兌美元匯率在當時創出去年八月以來的一個新高1.1616，隨後沖高回落，2015年1月以來歐元/美元多次試圖站穩1.15關口，但時至今日依舊在其下方運行。在澳洲聯儲下調通脹預估，暗示進一步降息的大門敞開後，澳元兌美元上周下挫3.3%，也是連續第二周下跌，觸及兩個月低點0.7338。僅有日元維持在106.0-107.5之間震盪。黃金價格相對堅挺，在美元指數收復跌幅的情況下，黃金仍然強勁反彈，並守在1290美元/盎司關口。

美元：

在上周五，美國公布的4月就業報告令市場大跌眼鏡，，美國4月非農就業人數增加16.0萬人，創2015年9月以來最疲弱增速，遠不及市場預期增加20.0萬人，前值增加21.5萬人；美國4月份失業率為5.0%，預期為4.9%，前值為5.0%。美國勞工部還將3月非農就業人數修正為增加20.8萬人。美國4月平均每周工時為34.5小時，預期為34.5小時，前值為34.4小時。美國4月勞動力參與率回落至62.8%，仍高於早前62.4%的近40年新低，預期63.0%，前值63.0%。美國勞工部指出，4月專職員工、商業、醫療衛生以及金融就業崗位有所增加，但采礦業崗位繼續減少。

低於預期的就業數據公布後，市場對美聯儲加息時機由6月推遲至9月，6月加息概率也隨之降至歷史最低水平。由於薪資增長提速，美元指數短線坐上了過山車行情，在急挫40余點後強勢反彈，並重歸平盤以上，兌一籃子主要貨幣普漲。

最終美元指數在上周是先抑後揚的走勢，周線圖上來看，美元指數在93.20附近獲得支撐，從2015年1月以來，美元指數從未有效跌破這一關鍵價位，並多次在93.20-80區間獲得有效支撐。鑒於此前支撐美元維持高位震盪的基本面因素尚未出現明顯的改變，因此，總體來看，美元依舊可以在該價位獲得支撐，並溫和反彈。

澳大利亞元：

澳洲央行在上周宣布降息25個基點，至紀錄低位1.75%，為一年來首次放寬政策，導致澳元漲勢終止。周五澳聯儲發表聲明下調今年的通脹預期為1%-2%，此前的預期為2%-3%。新的預期值低於澳聯儲的目標值，這使得市場對澳聯儲降息的預期有所加強。澳聯儲下一次的政策會議將在6月7日召開。受此影響澳元/美元匯率下跌超1%，至0.7400以下，為3月來的新低，進一步上行的空間基本已經被破壞。

澳洲國內經濟將繼續受到國內需求提振而溫和增長，因經濟持續遠離采礦業實現再平衡。然而，通脹保持在較低水平，通脹預期不斷下滑，近期勞動力市場數據表現也好壞不一。 展望未來，對全球增長的持續擔憂和中國經濟增長的不確定性可能打壓風險情緒，且大宗商品近期復蘇的可持續性仍存疑，這可能會對澳元構成下行風險。市場對今年晚些時候澳洲央行進一步降息的預期。綜上所述，繼續看跌澳元/美元，匯率將維持下行。

歐元：

歐元/美元上周一最高觸及至1.1616後便持續下挫，上周收盤至1.1399，跌幅0.43%。今日早盤維持在啊1.3386附件。不少投行已經開始認為歐元就此開啟新跌勢。歐洲央行此前是歐元一抬頭就施加各種壓力，現在將注意力轉向通過歐元區信貸渠道支撐該區域內部需求。當前歐元區資金持續流出，已經令歐元持續升值的勢頭受到抑制。6月份一旦歐洲央行開始購買以歐元計價的公司債券，流出可能會進一步加劇。歐洲央行不太可能容忍歐元/美元持續升值至1.16上方。

從2015年1月，歐元跌破1.15美元後，幾乎沒有再站穩過這一價位，期間大約有9次在進行嘗試突破，均在1.1420-1.80附近就受到強勁拋壓。走勢來看，處於長期的箱體震盪的走勢，區間在1.055-1.15，震盪中樞在1.1060（120日均線）。

黃金：

在上周一國際現貨金價最高上沖至1303.85美元/盎司，創出今年的新高，不過在前期壓力區域獲利盤止盈離場拋壓沉重，現貨金連續4個交易日承壓回落。上周五美國非農報告令人失望，現貨金受提振大漲。最終現貨金周線收得一根帶上下影線的陰十字星。現貨金在創出階段新高後雖有所回落，但依然持堅於高位，且上行趨勢並未被破壞。

紐約商品交易所COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間20:30-20:31兩分鍾內成交量達12482手（近16億美金買盤），大量買單推升金價瞬間上漲近15美元至1290美元/盎司上方，最終周五收漲1.7%，報1294美元/盎司。在美元反彈的局面下，但黃金依舊守住漲幅，這點難能可貴，也顯示出市場看多黃金的情緒依舊樂觀。

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