全國股轉發布監管辦法，監管將更加嚴格細化

4月28日，全國股轉公司發布了《全國中小企業股份轉讓系統自律監管措施和紀律處分實施辦法（試行）》，旨在進一步規范市場違規行為處理，保護市場參與者的合法權益。該辦法自2016年4月28日正式實施。

《辦法》主要包括總則、自律監管措施的種類及實施程序、紀律處分的種類及實施程序、自律監管措施和紀律處分的復核程序四個部分。

《辦法》里對於一些不合適的行為，根據程度制訂了非常詳盡的處分措施和程序。例如企業在「未對市場造成嚴重影響的」、「自查發現並主動報告的」、「已經實施有效措施消除不良影響的」、「初犯且認錯態度較好的」、「積極配合全國股轉公司實施相關措施的」、「全國股轉公司規定的其他情形」下違紀，全國股轉公司將會從輕進行處分。而企業在「自律監管對象最近六個月內曾受到中國證監會行政監管措施或行政處罰」、「自律監管對象最近六個月內曾被全國股轉公司實施自律監管措施或者紀律處分」和「全國股轉公司規定的其他情形」下違紀，全國股轉公司會從重進行處分。

不光是申請掛牌公司、掛牌公司的董事、監事、高級管理人員違反全國股轉系統業務規則會受到相應的處分，對於主辦券商、會計師事務所、律師事務所、其他證券服務機構及其相關人員違反全國股轉系統業務規則的，《辦法》中也給出了具體的細則，包括要求相關機構和個人作出解釋、約見談話、要求提交書面承諾、出具警示函、責令改正、暫停受理、限制交易等處罰行為。且所有的違規行為都會記入誠信檔案。

《辦法》的公布應該說是今年新三板監管更加嚴格的一個標志，隨着分層制度即將上線，新三板的其他制度細則也在逐步地建設和完善中。更加嚴格的監管從短期上來說可能會對部分公司造成比較大的影響，但從長遠上來說，對於提高掛牌企業質量、保護投資者合法權益、增強市場有效性等各方面都會有積極的影響。