申銀萬國－紅日藥業（300026）：投資評級：買入；期限：中線

中藥配方顆粒與中藥注射劑雙輪驅動。看好中藥配方顆粒的滲透率提升及市場容量的增長。全資子公司康仁堂具備核心競爭優勢，明年看京津以外地區的市場擴張和京津地區的單産提升，以及新建300噸産能的擴張；看好血必淨銷量和産能的同步擴張。血必淨新建産能2600萬支已經通過新版GMP認證，營銷改革見效後，産銷有望延續增長態勢；看好儲備新藥的未來市場空間。氯吡格雷等新品如獲批生産，將成爲新的利潤增長點，建議買入。