信達資產入場費3616元 最多集資190億 10大戶認購近85億

今年集資規模最大的新股信達資產管理(1359-HK)熱爆推出，其基礎投資者增加至10名，涉資共約10.88億美元(約84.86億港元)，估計已佔其集資規模逾4成。另外，其子公司信達國際(0111-HK)於昨2時05分中途停牌，未有交待停牌原因。該股停牌前曾高見1.65元(港元，下同)，之後回順至1.42元，急升37.9%，成交1557.6萬股。

信達資產管理引入多達10名基礎投資者，10名基礎投資者涉資共約10.88億美元(約84.86億港元)，並設有6個月禁售期。

香港《文匯報》報導，據初步招股文件指出，信達發行約53.19億股H股，每股招股價為3至3.58元，每手買賣單位1000股，每手入場費約3616元。其中5%為公開發售，集資最多約190億元，而基礎投資者部分估計已佔其集資規模逾4成。公司將於本周四(28日)起公開招股，12月12日掛牌。聯席保薦人為美銀美林、瑞信、高盛及大摩。

公司擬將集資額約60%用於發展不良資產管理，20%用於發展金融投資額及資產管理，20%用於注資其子公司。

成立於1999年的信達，其控股股東為中國財政部，戰略投資者包括社保基金、瑞銀、渣打及中信資本等中外公司。公司於2010年6月，作為改革轉型試點單位，經國務院批准改制為中國信達資產管理股份有限公司，成為首家完成股份制改革的金融資產管理公司。

自全面商業化以來，中國不良資產管理行業發展迅速。據公開資料顯示，截至2012年12月31日，四大資產管理公司累計收購不良資產規模超過31200億元人民幣，其中，信達累計收購不良資產帳面原值11,061億元人民幣，在四大資產管理公司中市場佔比約35.5%。而據瑞銀報告，公司今年預測淨利潤約85億人民幣，按年升16%。

據外電報導，有分析師預計，信達資產管理將在未來兩年內收購至多1000億元人民幣的新不良貸款。據英國《金融時報》獲悉的一份非公開的預售文件顯示，通過收購這些壞賬，信達的不良貸款帳目將增長50%以上。預售文件顯示，至2015年末，內地銀行業壞賬將從今年底的5930億元人民幣飆升至逾1兆元人民幣，屆時中國銀行體系壞賬率仍然不到2%。文件還顯示，信達只有不到一半的收入來自壞賬重組業務，但該業務貢獻了近2/3的利潤。
 
其他新股方面，據《星島日報》報導，市場消息指由嘉里建設(0683-HK)分拆上市的嘉里物流，最快於月底登陸主板，集資額最多3.5億美元(27.3億港元)；持有嘉里建設股份的股東，每兩股可獲分一股嘉里物流。

金邦達(3315-HK)與中國美東(1268-HK)招股昨進入第2日，各獲得1420萬元及330萬元孖展，遠未足額，惟市場消息指，金邦達國際配售部分已錄得多倍超購。首日招股的春泉房託(1426-HK)則未獲孖展額。

今日掛牌的原生態牧業(1431-HK)，昨日暗盤高開之後，一度破底至2.69元，幸收市險守2.7元招股價。

此外，羅兵咸永道昨日發表報告，截至今年10月底止，港交所(0388-HK)的新股集資額，仍然是三甲不入，但相信隨著11月大量新股上市，香港新股集資額料將升至第3位，僅次於紐約交易所及納斯達克。

圖片來源：香港文匯報