國債期貨交易日報：利率高企 期債弱勢依舊

　　周二，央行開展350億元逆回購操作后，貨幣市場利率回落。各期限SHIBOR利率全線走低，隔夜、1周、2周和1個月期SHIBOR利率分別下跌43.8、52.7、66.6和28.4個基點至4.075%、4.83%、5.532%和6.121%。銀行間市場回購定盤利率也出現下行。具體來看，FR001報4.2%，跌35個基點；FR007報4.9%，跌50個基點；FR014報5.73%，跌47個基點。此外，貸款基礎利率1年期品種報價昨日出現上揚，上漲一個基點至5.73%中國銀行(行情,問診)間國債價格弱勢難改，維持跌勢。央行投放資金以安撫市場擔憂情緒，資金面緊張的局勢略有緩解，但並未有實質性改善，資金成本中樞仍維持在高位。現券市場持續走弱令機構多維持謹慎觀望態度。各關鍵期限國債收益率昨日繼續走高，7年期國債收益率上漲4個基點至4.59%，10年期國債收益率上漲4個基點至4.66%。

　　國債期貨交易方面，主力合約TF1312昨日開盤沖高后便開始轉跌，午后跌勢進一步加劇，主力合約再度創下上市新低90.930元，收盤跌0.49%，報90.940元。三份合約共計成交4635手。具體來看，TF1312成交3584手，持倉2946手，當日增倉187手；TF1403合約跌0.52%，收報91.30元，成交367手，持倉1021手，當日增倉87手；TF1406合約報91.956元，跌0.19%，成交30手，持倉176手，當日增5手。目前，國債期貨價格依舊處於空頭格局之中。隨著7年期國債到期收益率步入阻力區，國債期貨有望在90至91元區間內得到一定的支撐，只是底部形成尚需等待，不可急切進入搶反彈。