力抗美國債務風險，全球平衡基金「股7債3」黃金配置比例將更勝一籌

美國債限倒數最後1天，美國國債是否發生違約引發各界高度關注，天達投顧表示，美國政府發生違約而倒閉的可能性仍低，但因應美國債務的不確定風險仍不可掉以輕心，而全球平衡型基金具有可攻、可守的特性，將是當前因應投資情勢不明朗的理想選擇，其中根據歷史統計資料，2009年以來第4季在股債平衡配置上，又以「股7債3」黃金配置比例表現更勝一籌。

美國兩黨協商僵局，導致投資市場局勢混沌不明，然而借鏡2011年8月1日美國最後一刻調高舉債上限，接著在8月5日遭到標準普爾調降信評至AA+的情況，天達投顧指出，上回美國信評被調降之際，成熟國家公債反而成為逆勢上漲族群，股票部份則以低資本支出、擁有財務盈餘的高品質企業，較具抗波動實力，且長期報酬表現更佳，因此，值此市場較為動盪的時刻，透過佈局高品質股票與成熟公債之全球平衡型基金，將有助於降低波動風險，同時伺機掌握波動後，中長期景氣復甦的漲升契機。

天達投顧同時強調，美國債務雖為市場帶來不確定風險，但市場一般仍評估，美國政府最終違約倒閉的可能性仍不高，因此展望第4季仍維持股優於債的基調不變，選擇全球平衡型基金的股債配置也建議以高股低債配置為主。

值得一提的是，根據彭博統計，2009年以來迄今(詳參下圖)，若將每年度第4季以3種不同股債比重配置計算，如股5債5、股6債4、及股7債3，皆以「股7債3」配置的報酬表現較佳，今年以來，隨著景氣逐步邁向復甦，股市投資氛圍轉佳，「股7債3」配置的黃金比例，在2013年每一個季度的表現也都較為出色。未來若美國債務有驚無險化解，經濟復甦的展望，預料「股7債3」的全球平衡基金，將更有機會以較低波動掌握較佳的表現機會。

*股債平衡配置慣例多採?股70%+債30%」、 ?股60%+債40%」、或?股50%+債50%」模式為主。

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