永豐期貨台指選擇權盤前－台股開高走低連二黑 短多氣勢受阻失守8300

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二下跌38點收在8237點。價差方面，台指期逆價差縮至22.99點，電子期逆價差縮至0.74點，金融期逆價差縮至1.29點，摩台期逆價差擴至1.52點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超15.52億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼3606口，淨多單降至5414口，其中外資多單減碼1340口，淨多單降至10385口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1265口，淨多單升至12220口，反應法人與大額交易人對台股短線反彈預期目前仍未大幅改變。

期貨行情走勢方面，周二日韓股市開盤走高，帶動週二台指期早盤以上漲25點開出，而現貨開高後期貨一度上漲超過50點，但陸股早盤開低跌幅超過2%，帶動日韓股市早盤漲幅收斂也造成期貨翻黑下跌超過40點，而證所稅卡關造成尾盤期貨小幅壓低以下跌38點作收。技術面觀察，週二大盤開高走低以待下影線小黑K失守8300點大關，而成交量能縮小至687億水準，短線量價結構不利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K連二黑跌破5日線支撐，但目前短期均線仍為翻揚向上，而多項技術指標均出現過熱訊號，趨勢轉為高檔整理格局。操作上建議可在月線與季線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8300點，賣權集中在8200點。未平倉量部份，買權大量區至8300點，而賣權大量區至8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.03降至1.02，顯示選擇權結構目前持續為中性格局。9月買權平均隱含波動率由16.71%降至16.59%，賣權平均隱含波動率由27.34%降至24.87%，買賣權同步下降，週二指數開高走低以黑K跌落5日均線之下，量能持縮縮減短線多方反彈企圖受阻，操作上建議仍於8200-8400點以買權空頭價差策略因應。