《大行報告》高盛降三一國際(00631.HK)目標價至3.8元 評級「買入」

高盛表示，曾到訪三一國際(00631.HK)總部與管理層會面，管理層稱上半年終端需求將輕微改善，但由於去年基數較高，上半年盈利按年將錄得下降；成本控制較原先預期更有效。

該行微調三一國際2013/14/15年每股盈利預測-3%/-3%/-1%，由0.18/0.23/0.26元人民幣，下調至0.18/0.22/0.26元人民幣，以反映下列四項預測調整，包括：掘進機(Roadheader)銷量預測下調，因需求回復較預期慢；聯合採煤機組營收/利潤率預測較高，年初至今，集團液壓支架業務表現好過預期；2013財年銷售行政和一般費用(SG&A)成本佔比下調，由21%至20%；及股份數目下降，集團4月購回並註銷3400萬股。目標價由3.9元下調至3.8元。重申「買入」評級，目前估值過份被壓低。(na/t)

阿思達克財經新聞

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