《大行報告》高盛：京信(02342.HK)業績遜預期 削盈測

高盛指出，京信通信(02342.HK)上半年營業額為22億元，虧損1.51億元，營業額低於該行預期8億元，盈利情況也差於預期錄得盈利5700萬元，該行認為這反映了行業整體的疲弱需求及毛利率壓力。

該行有見京信今年上半年毛利率較低及營業額不佳，將2013/14/15年的毛利率預測分別下調2.1/1.4/1.5個百分點；同期每股盈利預期下調49%/20%/20%，以反映較低的毛利率和較低的天線、連接和服務收入預期。

該行預期，通信行業在今年下半年會有較高資本開支，令京信通信未來整體業務環境會有所改善，但認為京信的業務特性屬於周期較後方，暫時難以明顯受惠。目標價維持2.7元，維持「中性」評級。(bi/t)

阿思達克財經新聞

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