興業證券滬深盤勢分析

【市場回顧】

上周市場在地新政下探底回升，大盤守穩2300點，創業板沖高回落，節後第一次跑輸大盤，獲利兌現的意願強烈。行業及概念表現方面，通信設備、釀酒、石墨烯、葉岩氣等表現活躍，地產、環保、建材等調整幅度較大。期指方面，上周主力合約主要表現為2600點的爭奪，總持倉持續回落，多空雙方博弈的力量仍較為謹慎，本周為兩會閉幕周、期指交割周等都會對做多情緒形成干擾，關注移倉後4月合約多空佈局情況。

【後市判研】

大部制落錘！國務院機構改革和職能轉變方案表明，改革的重點是，緊緊圍繞轉變職能和理順職責關係，穩步推進大部門制改革，實行鐵路政企分開，整合加強衛生和計劃生育、食品藥品、新聞出版和廣播電影電視、海洋、能源管理機構。國務院機構改革方案基本符合此前市場預期，也符合決策層"穩中求進"的總基調。鐵道部分拆展現政企分離的決心，鐵路基建有可能成為社會資本投資機遇。重組海洋局彰顯維護海洋主權決心。食品安監機構調整凸顯決策層加強市場制度建設、維護社會民生的考量。

"兩會"進入尾聲，政策改革聲音引發的熱點躁動可能較為平淡，這將壓抑主題占優的創業板，其風險可能繼續釋放，但對大盤指數而言，新鮮"血液"進入A股、監管層多渠道化解當前融資困局、QFII打包藍籌等再次為市場輸入正能量，待兩會人事變動和城鎮化政策明朗化後，或為市場創造"二次上車"機會。

【投資策略】

當前資料顯示中國經濟繼續維持弱復蘇狀態，本周"兩會"仍是主導行情的主要風向，個股行業佈局開始考量一季報。

【關注的行業板塊】

大部制改革落幕，鐵路運輸、食品安全、海洋經濟、文化傳媒等或面臨一輪政策主題機會，但短期超預期的因素並不多。葉岩氣近期在預期事件驅動下有所活躍。此外受益投資的通信設備、防禦性質的電力等均值得留意。