網貸平台擔保亂局：擔保公司被指僅是裝樣子

10家網貸平台今年以來成交量主要分佈在4億～17億之間，部分平台採取平台自身擔保的模式，而其余平台採取擔保公司擔保的模式

高談 荊麗娟

[ 成立一家擔保公司來擔保客戶本息成了一種行業內流行的做法。不過Mike指出，並非有了擔保公司，就真的能夠擔保客戶本息 ]

今年上半年，重慶相關監管部門處了當地5家網貸企業，並撰寫調研報告指出重慶當地網貸平台“注冊資本低，擔保能力有限，有2家機構存在資本金抽離情況”。

第一財經日報《財商》調查了全國10家網絡借貸平台，發現除少量平台之外，行業普遍存在擔保能力虛弱的問題。

內部人士稱：

擔保公司只是裝裝樣子

“很多平台拉上個擔保公司也就是裝裝樣子。”一家網貸平台的負責人Mike告訴本報。

這不僅僅是一兩家網貸平台的門戶之見，也是行業內的共識。此前，重慶地方監管部門的調研報告指出：“目前，P2P網絡貸款業務通常採用借款人將資抵押給中介機構，由中介機構對債務向社會公擔保的模式，中介機構發行的部分品起點金額高達100萬元，對5家中介機構調查發現，其注冊資本從300萬到1000萬元不等，但是年交易量均在8000萬元以上，最多的高達5億元，中介機構注冊資本低，擔保能力有限，從工商年檢資負債表來看，有2家機構存在資本金抽離情況。”

從全國範圍看，擔保能力薄弱是網貸行業普遍存在的問題。

“用擔保公司來擔保其實也是網貸平台的不得已之舉，整個行業十分年輕，大家目前也找不到比擔保更好的模式。”互利網負責人袁建春告訴記者。

早在國內網絡借貸興起之初，大多數平台只充當中介平台，不承諾保本保息，但是在這種情況下，各個平台根本招納不到投資人。此時，紅嶺創投率先承諾為投資人保本保息，迅速將交易量做到上億。此后承諾保本保息成了行業內通行的做法。

而如何做到保本保息，行業內有不同的做法，一種是平台自身擔保；第二種是平台提取風險金；第三種是與擔保公司合作進行擔保，第三種模式中又分為平台自己成立一家擔保公司和與第三方擔保公司合作兩種情況。

成立一家擔保公司來擔保客戶本息成了一種行業內流行的做法。不過Mike指出，並非有了擔保公司，就真的能夠擔保客戶本息。“看擔保？你看那些出現問題的平台也都有擔保公司合作，為何還是兌付不了投資人的資金？”Mike告訴記者。

以之前出現兌付風險的網貸平台中財在為例，中財在的資料中聲稱：“引進多家強大的企業聯合成立擔保公司，同時，引進本省最優秀、最有實力、信譽最好的擔保公司，這樣可以大大降低系統性風險。”但是事實證明，中財在此后仍然爆發了兌付問題。

P2P擔保能力薄弱

記者調查了業內10家網貸平台，發現這些平台普遍存在擔保能力不足的問題。由於大多數的網貸平台並沒有公佈其貸款余額，記者根據第三方平台網貸款之家抓取的交易數據來大致測算，10家網貸平台今年以來成交量主要分佈在4億～17億之間，部分平台採取平台自身擔保的模式，而其余平台採取擔保公司擔保的模式。其中平台自身注冊資本或者擔保公司注冊資本在500萬元到1億元之間。其中一家平台808信貸，其近一年以來的成交量達到9.8億，而其注冊資本只有500萬元。

“注冊資本的水分其實很大，市面上專門有中介幫助企業把注冊資本做大，只要肯花點錢，就能將公司的注冊資本金做大。雖然監管部門今年一直在打擊虛假增資，但是始終屢禁不止。”Mike告訴記者。

正是由於虛假注資的情況存在，很多資深投資人在考察平台時，並不重視這一指標。“我們會想其他辦法去考察老闆的從業經驗和身家背景，而對於注冊資本，只是個參考。”網貸之家負責人徐紅偉告訴記者。

在目前的法律環境下，自然人和企業法人都可以充當擔保方。假設是在注冊資本真實的情況下，多少注冊資本能夠保障投資人資金安全也是一個有待探索的複雜課題。

拿融資性擔保公司與銀行等金融機構的合作為例，擔保公司和銀行合作，銀行都要求擔保方按擔保余額提供一定比例的保證金，很多銀行更要求合作的擔保公司提供足額的質押物。而網貸平台引入擔保公司，究竟是否要求擔保公司繳納保證金，保證金比例多少都沒有統一的業內規定。

根據《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保責任余額不得超過其凈資的10倍。融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資的15% 。

如果按此標準，一些平台的單個借款標的就超過2000萬元，單是只看一個標的，其資就應該是2000萬×10=2億元。從注冊資本上看，顯然大多數平台都顯得能力薄弱。而一些平台的貸款余額在2億～3億元，其擔保公司資至少應該在2000萬元到3000萬元。

“除了擔保資本金不足外，用擔保公司擔保本息還會遇到網貸平台和擔保公司是關聯公司以及異地擔保等問題。”袁建春告訴記者。

記者了解到，目前大多數擔保公司與平台是關聯公司，一般的模式是網貸平台自己成立一家擔保公司為自己擔保。

中央財經大學金融法研究所所長黃震針對這種模式指出“自保等於無保”，如果是內部擔保的話，垮台了大家一起垮台。

“大多數平台是自己成立一家擔保公司給自己的平台擔保，我們認為這種形式效用不大，所以採用了提取風險基金的做法。”人人貸總裁李欣賀告訴記者。 getty/圖