《大行報告》瑞信升東亞(00023.HK)目標價至27.7元 評級「跑輸大市」

瑞信表示，東亞(00023.HK)上半年核心純利28.94億，按半年增17%，較該行預期高出13%。主要優勢為貸款增長，及利潤率擴張較預期佳，主要負面因素為資產質量現惡化跡象。

東亞及星展(香港)在本港的貸款增長趨強，本港銀行上半年的利潤率亦現擴張。

該行指，預料下半年的增長動力將減弱，由於內地及本港經濟放緩，預料貸款需求減弱。成本趨勢已逆轉，料利潤率或受壓，信貸成本將由目前的疲弱水平上升。

上調東亞2013-15年核心盈利預測8-13%，目標價由25.7元上調至27.7元。東亞在內地的業務較為龐大，仍然為主要風險。東亞現價相當於2013年預測市賬率的1.1倍。評級維持「跑輸大市」。(na/u)

阿思達克財經新聞

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