大連熱電擬吸收合併熱電集團

每經實習記者 王一鳴

    停牌三個半月的大連熱電（600719，前收盤價7.63元）今日終於公佈重組方案：公司擬吸收合併控股股東熱電集團。《每日經濟新聞》記者注意到，熱電集團預估值為12.69億元，較賬面值增值109.06%。同時，在2010至2012年營收平穩的背景下，其盈利情況卻呈現逐年遞減趨勢。

    方案顯示，大連熱電擬以7.07元/股的價格，向熱電集團全體股東發行約1.79億股，吸收合併熱電集團。吸收合併完成後，大連熱電為存續公司，熱電集團各股東將按其所持熱電集團的股權比例取得對應數量的大連熱電此次發行的股份。熱電集團的法人資格及其持有的大連熱電6657萬股股份將予以註銷，所有資產、負債併入大連熱電。

    交易完成後，大連熱電的總股本將增至3.15億股。大連裝備將直接持有大連熱電8522.22萬股，佔總股本的27.04%，成為大連熱電的控股股東，大連市國資委仍為實際控制人。

    資料顯示，此次交易以2012年12月31日為預估基準日。熱電集團母公司淨資產賬面值6.07億元，預估值為12.69億元，預估增值6.62億元，增值率為109.06%。至於增值原因，公司表示，賬面值未包括2013年作價入股的17宗土地使用權，長期股權投資企業權益價值增加等。同時，在風險因素中，公司表示，預估值增值幅度或增值絕對金額較大，需注意相關風險。

    《每日經濟新聞》記者注意到，熱電集團在營業收入保持平穩的背景下，盈利情況呈現出逐年遞減的趨勢：截至2012年末，熱電集團總資產35.80億元、淨資產7.22億元；2010年、2011年及2012年營業收入分別為13.99億元、14.94億元、14.998億元，相應歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4338.74萬元、3995.62萬元、2496.24萬元。對於2012年淨利潤同比下降的原因，熱電集團歸於固定資產折舊、修理維護費及職工薪酬增加等導致營業成本和管理費用增加。