《大行報告》花旗降澳博(00880.HK)目標價至23元 評級「買入」

花旗引述澳博(00880.HK)管理層稱，正與常務董事梁安琪商討，共同開發路(乙水)地皮。若落實，澳博路(乙水)項目的酒店房間數目將由2000間增至8300間。由於未有任何條款細節，該行對澳博評估中未有計入此因素，但此因素可帶來顯著上行空間。

澳博派末期息每股0.5元，另派特別息0.3元，全年共派息0.9元，按年增23%。派息比率75%，與年前相若。管理層未來派息比率將維持75%，該行亦因此上調每股股息預測，意味回報率為5.1%。

澳博第四季業績遜預期，主要由於競爭激烈，新葡京EBITDA利潤率較低所致。該行下調澳博2013-14盈測4-5%，目標價由24.5元降至23元。重申「買入」評級。(na/u)