多策並舉做好小微金融

周子勛

中國的經濟增長進入下行區間，這令下半年的宏觀政策取向備受各方關注。日前，國務院召開全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議。國務院副總理馬凱在會上強調，要認真貫徹落實國務院常務會議精神，多策並舉，多管齊下，多方給力，提高小微企業金融服務水平，支持小微企業發展。同時，央行行長強調將盤活的資金向小微企業傾斜，證監會主席也強調多層次資本市場支持小微企業。

值得一提的是，近日，中國財政部部長樓繼偉在第五輪中美戰略與經濟對話框架下經濟對話專題會議中指出，從政策取向上來看，今年中國不會出台大規模的財政刺激政策，會在保持財政赤字總規模不變的前提下，眼促進經濟增長和就業，作一些政策微調。將出台一些減稅措施，尤其是針對微小企業的減稅措施，使其更好地為促進就業做貢獻。

當前，中國經濟環境錯綜複雜，經濟下行壓力和“保就業”壓力並存。在這種背景下，穩定宏觀、激活微觀是目前經濟工作需要考慮的一個重要問題。而促進小微企業發展已經成為當前穩增長的必然選擇。

毋庸諱言，目前小微企業已經成為我國經濟發展的生力軍。據統計，全國中小微企業創造了 80%的就業、60%的 GDP和50%的稅收。用馬凱的話說，小微企業在穩定增長、擴大就業、促進創新、繁榮市場和滿足人民群多方面的需求方面，發揮極為重要的作用。

然而，與小微企業對國民經濟的貢獻相比，小微企業的金融服務需求仍有較大差距。細查小微企業融資難問題，不難發現，這其實是個世界性的難題，並非中國獨有。歸根究底，為了保障資金安全，金融機構在放貸時往往要求足夠的抵押品，而對小微企業來說，這種要求顯得過於嚴苛。特別在中國農村，受制於農村土地集體所有，農民無法以土地作為抵押，兼之農業很難擺脫靠天吃飯的高風險屬性，農村金融基礎薄弱也在意料之內。這種本質上的不足，很難憑某一套方案予以解決，只能在發展中逐漸積累，先把技術性的准備做好，形成小微金融生態，然后再謀效率的提高，最終納入良性循環。中國央行副行長潘功勝曾表示，小微企業在信貸資源配置中仍處不利地位，且尚未形成充分競爭的小微企業金融組織體系。

話又說回來，資金緊、融資難往往是小微企業多種經營困難的外在表現，尤其在當前經濟下行，以加工製造出口為主的小企業受到的衝擊還可能持續的背景下，小微企業的資金緊張和融資難問題仍會存在。在一般情況下，只有當企業的預期轉好，企業的經營走上正軌，金融才能發揮錦上添花的作用。但在流動性偏緊，企業仍比較困難時，雪中送炭並非金融機構所擅長。

種種跡象顯示，在后危機的背景下，中國政府此番扶助小微企業的努力算動了真格。而隨我國市場化改革不斷深化，政府扶持小微企業的方式要不斷調整，其基本方嚮應該是：從選擇性政策為主向普惠性政策為主轉變，從直接扶持為主向間接扶持為主轉變，從行政性操作為主向市場化操作為主轉變。[NT:PAGE=$]

其實，在談論幫扶小微企業發展的時候，政府部門首先應該要做的是分清楚治標與治本。類似於給錢給市場的政策，都屬於治標，是救急，而若希望治本，從根本上改善小微企業的生存環境，非得對症下藥、厘清小微企業的需求不可。

那麼，小微企業最需要什麼呢？顯然，小微企業最需要公平公正的市場環境，以及合理穩定的政策預期。之於前者，如何約束公權力是中國政府最應該思考與解決的問題，地方政府吃拿卡要，工商稅務消防公檢法等部門的輪流騷擾，都使處於弱勢的小微企業苦不堪言；稍高層次，則要破除中國市場內的各種行政約束，在中國做生意的條條框框太多；更宏觀些，還須打破國企特別是央企們的行政壟斷。之於后者，針對的是要求政府不是以行政命令驅動市場，而是應該在強化金融基礎設施建設、健全金融體系、完善配套政府等方面花多點功夫，尤其在健全金融體系的方面。

從以往的經驗看，中國政府在解決小微企業融資難題時，往往只從信貸的單一視角出發，自然很難尋找到有效的答案。某種意義上說，根治小微企業的生存問題，不是給錢給市場就能解決，這涉及到市場的塑造，以及更深層次的改革。中國政府需把治標與治本分開來，既要推出一系列救急的政策，同時，在制度改革方面，也沒有理由推脫拖延。不能以短期的宏觀調控及中期的業政策，替代長期的體制改革。只有理順了整體的市場環境，小微企業的生存狀況才可能有質的改變。

說白了，要解決小微企業融資難問題，就需要有系統性思維。系統性的問題並沒有簡單的解決方案，也不能一蹴而就，而要循序漸進，先補齊短板，並在發展中解決問題。關鍵是要大力發展我國基層金融體系，只有這樣，才能解決數以千萬計的小微企業的融資難。