銀行業法律“大修” 存貸比取消釋放盈利創新空間

近日，中國銀行業的法律迎來“大修”。8月29日，全國人大常委會了通過關於修改《商業銀行法》的決定，刪除了實施已有20年之久的商業銀行75%存貸比監管指標，並於10月1日起實施。對此William指出，取消現行的第39條“存貸比不得超75%”的規定，意味著將存貸比由法定的監管指標轉變為流動性風險的監測指標，此對銀行業的發展意義重大。

1、存貸比是什么

什么是存貸比，所謂存貸比，是銀行貸款余額與存款余額的比例。假如存貸比最高75%，也就是銀行如吸納1億元存款，則最多只能貸出去7500萬元。對於銀行來說，存貸比越高越好，意味著可供放貸的資金越多，因此銀行的盈利能力也會越強。不過存貸比過高的話，銀行可能面臨的風險也越大。

1994年，當時國家為抑制經濟過熱、引導銀行貸款的合理投放，央行在監管中首次引入了存貸比指標，該指標1995年被《商業銀行法》以法律的形式正式確立下來。

2、存貸比不適合當下的放映

對於存貸比指標，在經濟“過熱”的年代有它的好處。不過其缺點也較為明顯。首先“以存定貸”的監管，使商業銀行經營中過分重視於存款的考核，為滿足監管要求而出現違規拉存款的現象比較常見，如過去銀行在月末、季末時點，出現大量沖存款拉業績的現象，這也催生了很多高成本的表外融資業務和很多月末的高息攬存現象，而這並不符合降低融資成本的總體方向要求。

過去到考核時點，銀行的利率通常較往常提高或是通過發行短期高收益理財產品用來“攬存”。今後存貸比取消后，可能這部分沖存款的“動作”會有所減少，銀行的人民幣理財產品發行的收益率會趨於穩定。

3、存貸比取消之影響

對於普通的理財投資者而言，存貸比的取消還有哪些影響，William指出，直接性的影響不大，只是今後那種為“沖存款業績”而發行的短期銀行理財產品的發行量會直接減少，也會讓整體的銀行理財產品的收益率減少。間接影響有，總體有利於社會融資成本的降低。對於銀行，貸款端將只受到監測性的監管。對於銀行，取消存貸比意味著一個緊箍咒的解開，有利於他們信貸業務的投放，負債端存款成本的降低，提升盈利能力，並讓銀行有精力在更多的資產端進行經營，利好銀行中長期發展。當然，這也是對國內的私人理財行業的一個新挑戰。參考國外的銀行業現狀，美國銀行業正常年份的存貸比在90%左右，因此國內的貸款比例，還有一定的提升空間。

4、監管方向預測

取消存貸比的法定監管后，正常的監管如何進行，有銀行人士指出，未來有望引入巴塞爾協議III中關於流動性的監管指引來替代，即滿足流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定融資比例（NSFR）的指標要求。

William指出，總的來說，取消75%的法定存貸比的硬性監管后，將引導管理層和銀行業向流動性風險管理靠攏，這為今後銀行業的改革打開了創新空間，為將來銀行走向自主經營鋪平了市場化的道路，是利大於弊的改革措施。