永豐期貨台指選擇權盤前－金融股權值股力守 指數站上8000

◆期貨走勢

台指期週三上漲39點收在7961點。價差方面，四大期指皆為逆價差。台指期逆價差50.69點，還原7月合約待除約42點除權息點後台指期轉逆價差至8點。電子期逆價差2.68點，金融期逆價差7.57點，摩台期逆價差2.34點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場多單加碼2269 口，淨多單升至7774口，特定法人多單加碼3099口，淨多單升至5999口。三大法人於期貨市場多單加碼3078口，淨部位多單升至7566口，外資期貨多單加碼3828口，淨多單升至4492口，現貨部位連兩日買超近70 億，顯示對後勢看法轉趨中性偏多。

期貨走勢方面，台指期週三平盤開出，在美收紅陸開紅下，金融類股、鴻海、宏達電與大立光帶動，指數再度向上衝高，盤中一度衝上8000點大關，然高處不勝寒獲利回吐賣壓出籠，電子類股帶頭，然現貨在尾盤強拉下，硬是站上整數關卡，多頭似乎並未放棄衝高的機會。由技術面來看，指數再度站回月線之上，然上方季線壓力沉重能否有效站上季線之上唯量是圖。由籌碼來觀察三大法人持續期現貨多單加碼。操作上維持先前看法在10日與季線間來回操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，7月份買權集中在8000 點，賣權集中在7900 點。未平倉量部份，買權未平倉量大量區仍在8000 點，而賣權大量區則在7800 點。全月份未平倉量put/call ratio 由1.06升至1.12，7 月買權平均隱含波動率由11.32%降至10.8%，賣權平均隱含波動率由13.81升至14.9%，買權降賣權升，操作上建議仍於7800-8200 點建立買權多頭價差因應。