永豐期貨台指選擇權盤後－電子高價股續強穩盤 短線多方格局不變

◆期貨走勢

台指期週一上漲26點收在8023點。價差方面，僅台指期與金融期仍為逆價差，其中台指期逆價差縮至6.74點，電子期轉為正價差0.03點，金融期逆價差縮至0.48點，摩台期轉為正價差0.14點。三大期指震盪收高以電子期表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼3284口，淨多單升至10620口，特定法人多單加碼4336口，淨多單升至14453口。三大法人於現貨市場買超77.39億元，於期貨市場多單加碼2713口，淨多單升至17824口，外資期貨多單加碼4759口，淨多單升至21402口，反應法人對後勢的偏多心態仍未改變。

期貨走勢方面，週一台指期早盤持續小幅跳高開出，稍作壓回後一度續強走高，不過隨即在多方追價力道不足下再度壓回，轉呈於盤上狹幅震盪整理，當日高低區間僅41點，終場四大期指震盪收高以小紅K作收。由籌碼面來觀察，法人於現貨市場持續買超，期貨多單部位已累增至近兩萬口水位，顯示法人仍持續積極看多短線後勢。由技術面來看，週一日線震盪收低以小黑K作收，短線偏多格局尚未有變，多方持續掌控盤面優勢，不過成交量能縮至713億，暗示市場買盤追價企圖亦不高，短線仍需留意成交量能的變化，操作上建議沿五日線偏多操作為宜，並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，5月份買權上移集中在8200點；賣權亦上移集中在7900點。未平倉量部份，買權OI升至437109口，最大序列8200點，水位升至62813口；而賣權OI則是升至547616口，最大序列7700點，水位升至49577口。全月份未平倉量put/call ratio持平在1.25，5月買權平均隱含波動率由9.53升至10.08%(+5.54%)， 賣權平均隱含波動率則由13.11升至13.29%(+1.31%)，買賣權同步上升，在短線走多趨勢未變下，操作上建議仍於7800-8100點建立買權多頭價差因應。