《大行報告》摩通首予合和(00054.HK)「增持」評級 看36元

摩根大通表示，首予合和(00054.HK)「增持」評級，目標價36元。認為其投資組合的租金前景正面，特別是寫字樓，預料資產強化後，租金未來2-3年可錄得最少中雙位數增長。合和寫字樓的市值租金，較市場平均水平低31%，預料未來三年租金收入年均複合增長率可達9%。

據該行預期，合和2013財年的股息收益率超過4%，較同業的2%高，預料此回報率可延續至未來三年，因受穩定的物業租金收入，合和公路基建(00737.HK)，以及內地及香港的住宅銷售貢獻。

以擁有的建築面積計，合和目前是灣仔的最大地主，可成為未來該地區改善後的主要受益者。隨著沙中線於2020年竣工，會議展覽中心第三期及合和中心二期完成後，政府辦公室重建及擴展展覽設施，預料寫字樓、零售和酒店的需求將大幅度回升，相信合和灣仔組合的價值會隨時間推移而冒升。(na/t)

阿思達克財經新聞

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