電子股欲振乏力 台股可聚焦中國受惠概念

金融及部分蘋果概念股表現疲弱，台股本週二(4/23)開低走低，盤中一度測試7,900點關卡，加權指數終場下跌0.34%，收在7942.77點，成交量為735.48億元。(資料來源：Cmoney，2013/4/23) 保德信台商全方位基金經理人譚志忠表示，近來各國天災人禍頻傳，使市場系統性風險增加，但因G20肯定日本央行寬鬆貨幣政策，且美國就業數據表現優於預期，帶動美股四大指數及日本股市再創新高，有助於維繫台股下檔。就選擇權最大未平倉量估計，加權指數料將於7,600至8,100點間震盪整理。

資金籌碼面看，譚志忠指出，大盤量能走緩，週量呈現遞減趨勢，使指數上攻缺乏助力。國內報稅季節將至，加上國際資金從東北亞轉入東南亞，後續成交量要大增具有難度。惟因政府委外代操金額持續釋出，仍為資金動能維持帶來貢獻。

操作策略上，譚志忠認為，國際金價大跌，加上中國智慧型手機需求上調，以國內半導體廠最為受惠，利多發酵期可望延續至少六個月。非電子股族群則同樣看好中國受惠概念，中國城鎮化政策定調明確，預料中概消費及自行車族群將直接受惠；而中國汽車需求上調，則有利於汽車及輪胎類股。

產業基本面而言，譚志忠分析，整體電子股欲振乏力，主因日圓貶值恐使台灣科技廠競爭力轉弱、半導體外的權值股第一季財報獲利有下修壓力，加上蘋果新產品可能遞延上市，使市場原本預期的備貨效應落空。在台灣蘋果供應鏈短線面臨壓力下，非蘋陣營可望相對受惠。

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