飛利信收編3公司一IPO折戟企業在列

◎每經記者 曾劍

停牌3月后，飛利信（300287，收盤價54.26元）今日發布資購買報告書。公司擬以發行股份及支付現金的方式購買精圖信息、傑東控制、歐飛凌通訊這三家公司100%股權，交易總額為22.45億元。其中，股份支付部分發行價格為29.26元/股，合計發行4519.82萬股；現金支付部分總計9.225億元。同時，公司還計劃募集不超過22.45億元配套資金。

值得一提的是，《每日經濟新聞》記者注意到，在飛利信此次併購標的中，精圖信息的IPO申請曾在2012年順利過會，但最終卻被終止審核，遺憾地倒在了A股門口。

加碼智慧城市業務

據飛利信公告，精圖信息主要從事數字地名、智慧管線等智慧城市領域的空間信息平台開發和銷售；傑東控制主要從事建築智能化的工程承包服務；歐飛凌通訊的品主要包括可視化品和光傳輸品兩大類。

截至評估基準日（2015年6月30日），精圖信息凈資賬面值為1.74億元，評估值為9.92億元，增值率為470.56%；傑東控制凈資為1.16億元，評估值為7.26億元，增值率525.58%；歐飛凌通訊凈資3453.43萬元，評估值為5.27億元，增值率高達1426.86%。

此次交易，精圖信息作價10億元，上市公司擬以發行股份的方式支付70%的交易對價，總計2392.34萬股；現金支付3億元。傑東控制交易作價7.2億元，公司將以發行股份的方式支付50%的交易對價，股份發行數量為1230.35萬股；現金支付3.6億元。歐飛凌通訊交易作價5.25億元，交易方式與傑東控制的購買方式相同，上市公司將發行897.13萬股並支付現金2.63億元。

除上述併購外，《每日經濟新聞》記者注意到，飛利信還計劃募集不超過22.45億元配套資金，其中9.225億元用於支付前述併購的現金對價，5億元用於雲計算平台項目和大數據項目，剩餘8.225億元在扣除發行費用及支付中介費用后用於補充公司流動資金。

飛利信表示，通過此次交易，公司將進一步拓寬在智慧城市領域的覆蓋，增強公司在該領域的綜合競爭力，同時也有利於避免因單一業務領域或單一客戶需求波動帶來的業績波動。

精圖信息業績起伏大

《每日經濟新聞》記者注意到，通過此次併購，飛利信的資、經營規模將得到大幅度提升。

以截至2014年12月31日為基準日，假設飛利信完成併購的情況下，公司的資總額將增長96.52%，營業收入增長70.47%，歸屬凈利潤增長34.96%。

此外，飛利信與交易對方約定，精圖信息2015~2017年實現的扣非后歸屬於母公司的凈利潤分別不低於5050萬元、6000萬元、7000萬元；傑東控制同期實現的扣非后歸屬於母公司的凈利潤分別不低於4365萬元、5105萬元、5975萬元；歐飛凌通訊同期實現的扣非后歸屬於母公司的凈利潤分別不低於3500萬元、4200萬元、5000萬元。

以飛利信2014年9258.46萬元的歸屬凈利潤為標準，倘若併購標的實現上述業績，上市公司的年度盈利有望翻番甚至更高。

據公告所述，2013~2014年、2015年上半年，精圖信息實現歸屬於母公司股東的凈利潤分別為15.49萬元、223.91萬元、1216.34萬元。同期，傑東控制對應數據分別為1519.37萬元、2952.99萬元、1868.85萬元；歐飛凌通訊對應數據分別為488.08萬元、771.15萬元、1309.89萬元。根據業績情況分析，三家公司業績均在近年來實現了突飛猛進的增長。

需要指出的是，精圖信息在多年前便向市場展現過跳躍式的業績增長實力。

2012年，精圖信息叩關創業板。同年1月12日，公司的首發申請和海倫鋼琴（300329，收盤價16.51元）一起順利過會。不過，隨后，有媒體報導稱，公司存在持續盈利能力不足，業績離奇井噴的問題。公司招股書顯示，2008~2010年、2011年上半年，精圖信息歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為278萬元、634萬元、2973萬元、1762萬元。

此后，雖然IPO申請過會，但精圖信息始終未正式發行。2012年11月，證監會發布的信息顯示，精圖信息的IPO已經被終止審查。對比今天的公告信息，在IPO失利后，精圖信息的業績似乎經歷了較大滑坡。