《大行報告》匯豐升莎莎(00178.HK)目標價至7.38元 重申「增持」

匯豐報告指，莎莎國際(00178.HK)7月至8月受推廣帶動同店銷售增長恢復至9%，較4月至6月期間的1.9%明顯復甦，即使主要受銷量上升，增加出售平價的韓國化妝品所帶動。

莎莎復甦過程較預期快，上調本港同店銷售增長預測，由6%升至7.5%。不過毛利率或因推廣活動而受壓，預期今年毛利率約為46.5%，按年持平。至2016年及2017年財年將回升至47.5%及48%。預期店舖續租升幅放慢，料每年續租租金升幅，由早前預測的35%-45%，下調至約30%。

上調本財年年至2017財年的盈利預測1%-8%，反映同店銷售回升，毛利率及租金成本降。目標價由7元上調至7.38元。該行指莎莎現值吸引，維持「增持」評級。(ca/t)~

阿思達克財經新聞

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