低利時代就要買房

有「股神」之稱的美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)表示，美國利率已接近歷史低點、且經濟也在復甦當中，在當前這種低利率環境下，人們應該在銀行大排長龍，辦理房貸來買房子，這是用膝蓋想就知道的事。巴菲特的談話清楚告訴我們一件事，「低利時代就要買房」。

前央行經濟研究處處長施燕日前投書媒體表示，造成國內房價飆漲的主要原因，就是市場游資過多和長期下來的低利率環境所導致。的確，房價高漲的因素很多，低利率或許不是唯一因素，但絕對是其中一個重要的原因。

利息是持有房地的重要成本，台灣除了少數的富豪外，沒有人能夠買房而不向銀行辦理房貸，利率倘若提升，最直接影響的就是民眾每個月的支出。國內房貸利率目前不到百分之二，將來如果升息，只要在百分之三以下，都還在容忍的範圍，如果升到百分之三以上才會有衝擊，若升到百分之五，購買力自然會降下來。

升息警訊引起關注

央行總裁彭淮南日前表示，「不能預期長期利率一直維持低檔，要留意利率上升風險」，釋出未來升息的警訊，不僅是投資客，就連自住有貸款的民眾也都在關注這個議題。

升息當然會對房市不利，但台灣的低利環境不容易一下子改變，有房市「空頭總司令」之稱的張金鶚在二年前(二○一二年十月十五日)曾說過，房貸低利時代將成為過去。但二年轉眼已過，台灣還是處於「低利」環境，張金鶚所謂「低利時代將成為過去」的說法，恐言過其實。

利率是全球性的問題，台灣很難說升就升，即使要升息也是逐步緩升，目前還不必過於擔心。自從金融海嘯過後，國內利率一直以來都處於低檔，主因是國際的利率也相對處於低檔，這個時候我們台灣的利率不能明顯高於國際，特別是美國利率，否則會導致熱錢大量湧入。

美國還不急著升息

國際利率的走向都以美國馬首是瞻，美國聯邦準備理事會（Fed）公佈的今年九月會議紀錄顯示，官員變得更擔憂全球成長趨緩和美元走強，對美國經濟造成風險，決定保留在「相當長一段時間」維持利率在低點的承諾。專家解讀，聯邦準備理事會是在暗示將暫緩升息，繼續維持現行的低利率不變。

一直以來，聯準會許多官員預期美國首次升息將會在明年上半年，但全球成長降速和美元走強的新顧慮出現，使得聯準會官員重新考慮升息的時間，傾向暫停太快緊縮貨幣政策的行動，會議紀錄顯示聯準會「還不急著」升息。這也意謂著美國的升息最快可能要到明年下半年以後了。

大幅調升機率不大

就算明年可能升息，但利率大幅調升的機率相當低，這一點可以從美國聯邦準備理事會前任主席柏南克的談話觀察得出來。柏克南表示，在他有生之年，看不到美國的利率回到百分之四的長期水準，美國升息將會非常緩慢且遠比所有人想像的更晚才會啟動。

諾貝爾經濟學獎得主克魯曼也對全球利率走向表達其看法，克魯曼說「低利率將成為新常態」，他表示，全球人口老化情況嚴重，過去推動經濟成長的家庭負債增長模式因而不可持續，故低利率恐將成為全球的新常態。

對於房市影響最大的因素是利率走勢，低利環境是很多人想要買屋的誘因，低利率代表向銀行借款的成本低，台灣正處於低利環境，依照美國投資大師華倫巴菲特的理論，「低利時代就要買房」，在當前這種低利率環境下，現在不買房更待何時？

現在不買更待何時

台灣經濟正從谷底回升，經濟一旦好轉，房價可能還會再漲，尤其是利率即將升息的消息不斷傳出，現在若不進場買房，等到房市價格和房貸利率出現漲升情勢，你可能更買不到便宜的房子了。

「住展」最新的調查顯示，房市溫度重回近三個月最高點，最新出爐的九月份住展風向球分數上揚來到三十四點八分，為近三個月最高，也是三月以來，總分首次逆轉向上、終結「連五降」的慘澹局面。住展風向球的分數上揚雖不表示房市已擺脫低迷，不過，至少顯示房市有止跌的跡象。

其實，不論是自住或投資，只要民眾有很穩定的工作收入，只要貸款的本金及利息可以負擔，價格也能接受，低利時代就是買房的最佳時點。

本文摘自11月5日出刊之《住展雜誌》395期房市話題，同期內容除本文外，並有「5路需求激爆選後房市」、「非重區不買的7大理由」、「商用不動產正夯」、「房仲業與桃園代銷的奮起」、「激辯！無殼蝸牛談居住政策」等。