周三操盤必須掌握的重要信息

降息加速資金版面進程 逾67億元大單狂涌三行業

編者按：央行降息引發周一a股強勁上漲，上證指數輕松攻上2500點關口，最高沖至2546.75點，更新年內新高，盤中各路資金大舉進場，市場人氣充分激活。分析人士認為，昨日被大單資金積極建倉的個股在降息利好發酵的過程中有望繼續走強。

據《證券日報》研究中心統計，昨日大單資金流入率最高的是建筑裝飾（7.05%）、鋼鐵（6.35%）和房地產（6.25%）等三行業，有144只個股合計大單資金凈流入67.03億元。今日本文特對上述大單資金青睞的行業進行分析解讀，發掘其中的投資機會，供投資者參考。

建筑裝飾 大單資金凈流入率7.05%

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日建筑裝飾板塊大單資金累計凈流入178155.21萬元，當日成交額共計2526291萬元，板塊大單資金凈流入率為7.05%，在28個申萬一級行業中居首。

具體來看，板塊內金螳螂(002081,股吧)(002081,股吧)（23.81%）、普邦園林(002663,股吧)(002663,股吧)（18.25%）、東方園林(002310,股吧)(002310,股吧)（12.94%）、廣田股份(002482,股吧)(002482,股吧)（12.85%）、中國交建(601800,股吧)(601800,股吧)（12.52%）等個股大單資金凈流入率居前，而對應的大單資金凈流入金額分別為14045.98萬元、2969.01萬元、3365.02萬元、3950.10萬元、19991.81萬元。除上述個股外，板塊內受到資金追捧的個股還有中國建筑、中國鐵建、中國中鐵等。

市場表現方面，在昨日板塊內可交易的58只個股中，共51只實現上漲。其中，中國交建實現漲停，中國鐵建（9.79%）、粵水電(002060,股吧)(002060,股吧)（7.81%）、中國中鐵（7.48%）、金螳螂（6.53%）、廣田股份（6.30%）、中國建筑（5.25%）等個股漲幅居前。

對於板塊的投資機會，光大證券(601788,股吧)(601788,股吧)表示央行降息將從兩方面利好板塊，首先，貸款利率下滑有效降低企業財務費用，為了方便計算業績彈性，假設所有負債為浮動利率，那么建筑板塊整體計算財務費用下降49.6億元，占2013年凈利潤的5.44%。其次，貸款利率下降，一方面刺激地產銷售，進而帶動地產新開工持續回暖；另一方面，降低地產與平臺公司的融資成本，增加工程項目需求。因此貸款利率下行，有望通過改善下游需求，進而帶動行業景氣回升。個股方面，建議關注安徽水利(600502,股吧)(600502,股吧)、中國建筑、中材國際(600970,股吧)(600970,股吧)、中國電建(601669,股吧)(601669,股吧)、中國交建等。

鋼鐵 近九成個股實現上漲

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日鋼鐵板塊大單資金累計凈流入54916.14萬元，當日成交額共計865244.01萬元，板塊大單資金凈流入率為6.35%，在28個申萬一級行業中位居第二。

具體來看，板塊內華菱鋼鐵(000932,股吧)(000932,股吧)（22.53%）、韶鋼松山(000717,股吧)(000717,股吧)（18.29%）、重慶鋼鐵（16.78%）、寶鋼股份(600019,股吧)(600019,股吧)（15.94%）、久立特材(002318,股吧)(002318,股吧)（14.50%）等個股大單資金凈流入率居前，

而對應的大單資金凈流入金額分別為5008.50萬元、3108.48萬元、799.40萬元、9147.23萬元、3376.60萬元。

市場表現方面，在昨日板塊內可交易的31只個股中，共27只實現上漲，占比89.1%。其中，華菱鋼鐵（6.55%）、 韶鋼松山（5.19%）、新鋼股份(600782,股吧)(600782,股吧)（4.73%）、魯銀投資(600784,股吧)(600784,股吧)（4.53%）等個股漲幅居前。

對於板塊的投資機會，招商證券(600999,股吧)(600999,股吧)表示，此次降息有利於提升未來鋼材價格走勢，鋼鐵行業指數和利率走勢呈現較為明顯的負向關係，利率下行，鋼鐵行業指數上行。同時，有利於鋼鐵企業降低財務費用和融資成本。個股方面，華菱鋼鐵、八一鋼鐵(600581,股吧)(600581,股吧)、西寧特鋼(600117,股吧)(600117,股吧)、新鋼股份和撫順特鋼(600399,股吧)(600399,股吧)等個股有望最為受益。

房地產 大單資金凈流入近33億元

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日房地產板塊大單資金累計凈流入329030.99萬元，當日成交額共計5263955.1萬元，板塊大單資金凈流入率為6.25%，在28個申萬一級行業中位居第三。

具體來看，板塊內嘉凱城(000918,股吧)(000918,股吧)（54.22%）、北辰實業（43.63%）、泰禾集團(000732,股吧)(000732,股吧)（40.37%）、金豐投資(600606,股吧)(600606,股吧)（23.46%）、京投銀泰(600683,股吧)(600683,股吧)（21.04%）等個股大單資金凈流入率居前，而對應的大單資金凈流入金額分別為2916.56萬元、21599.59萬元、2515.10萬元、8895.45萬元、5269.68萬元。除上述個股外，板塊內受到資金追捧的個股還有保利地產(600048,股吧)(600048,股吧)（60692.79萬元）、萬科a（59879.36萬元）、招商地產(000024,股吧)(000024,股吧)（25635.09萬元）、金融街(000402,股吧)(000402,股吧)（14968.44萬元）、上實發展(600748,股吧)(600748,股吧)（14007.46萬元）、冠城大通(600067,股吧)(600067,股吧)（13000.04萬元）、中體產業(600158,股吧)(600158,股吧)（11893.00萬元）、北京城建(600266,股吧)(600266,股吧)（11639.44萬元）、榮盛發展(002146,股吧)(002146,股吧)（11266.68萬元）等。

市場表現方面，在昨日板塊內可交易的135只個股中，共127只實現上漲。北辰實業、嘉凱城、泛海控股(000046,股吧)(000046,股吧)、保利地產、泰禾集團、招商地產、華發股份(600325,股吧)(600325,股吧)、上實發展、首開股份(600376,股吧)(600376,股吧)、格力地產(600185,股吧)(600185,股吧)、中航地產(000043,股吧)(000043,股吧)、陸家嘴(600663,股吧)(600663,股吧)、中南建設(000961,股吧)(000961,股吧)等個股漲停。

對於板塊的投資機會，銀河證券給予板塊“推薦”評級，此次降息有助於提振年末樓市銷量表現，但銷量改善將出現區域上的分化。從歷年降息后地產股表現來看，降息視窗期相對大盤超額收益在8%左右，而從可持續性來看，地產板塊走勢與樓市基本面走勢緊密相關，超額收益的延續還需觀察樓市基本面回暖的延續性。個股方面，建議從“銷售彈性好”和“凈負債率高”兩

發改委再批復4條鐵路建設項目 六主線淘金高鐵概念股

11月25日，發改委再批復4條鐵路建設項目，總投資662.4億元，這是10月以來發改委第六批集中批復鐵路投資項目。據統計，自10月1日至今，發改委所批復的機場、鐵路項目投資額度共達到了9123.11億元。其中，10月份一個月批復了機場鐵路項目投資達4935.14億元。11月以來，批復總額度達4187.97億元。為對抗經濟下行壓力，中國四季度基礎設施投資步伐繼續加快。

中國南車(601766,股吧)-- --

國家發改委再次批復7項鐵路項目，再次大幅增加對鐵路的投資。鐵路發展再次提速，為鐵路產業鏈中企業都帶來巨大的機遇，有助於提升企業的利潤。

宏源證券(000562,股吧)(000562,股吧)表示，高鐵產業包括原料、零部件、基建、機械、配套設施、運營與物流以及后續服務7大環節。目前與高鐵產業相關聯的上市公司達180多家，比較核心的也有60余家，產業相當龐雜。按照行業受益順序，首先惠及的是鐵路基建相關領域（如鐵路施工和工程機械）的企業以及鐵軌生產企業，鐵路機車設備的采購在工程完工后進行，鐵路運營企業則最後獲益。

分類別來看，目前a股市場高鐵概念股主要有：

鐵路施工商及材料供應商：中國中鐵(601390.sh,0390.hk)、中鐵二局(600528,股吧)(600528,股吧)、中國鐵建(601186.sh,1186.hk)、隧道股份

鐵路運輸企業：國恒鐵路、鐵龍物流(600125,股吧)(600125,股吧)、大秦鐵路(601006,股吧)(601006,股吧)、廣深鐵路(601333.sh,gsh.n)、中航投資

鐵路整車：中國南車(601766,股吧)(601766.sh,1766.hk)、中國北車(601299,股吧)(601299,股吧)(601299.sh,6199.hk)、北方創業

信號控制系統：賽維智慧、世紀瑞爾(300150,股吧)(300150,股吧)、佳訊飛鴻(300213,股吧)(300213,股吧)、鼎漢技術(300011,股吧)(300011,股吧)、輝煌科技(002296,股吧)(002296,股吧)(002296.sz,8159.hk)、遠望谷

各零部件及外部材料供應商：寶勝股份(600973,股吧)(600973,股吧)、臥龍電氣(600580,股吧)(600580,股吧)、回天膠業、奧克股份(300082,股吧)(300082,股吧)、東方雨虹(002271,股吧)(002271,股吧)、中鼎股份(000887,股吧)(000887,股吧)、新筑股份(002480,股吧)(002480,股吧)、時代新材(600458,股吧)(600458,股吧)、馬鋼股份、大冶特鋼(000708,股吧)(000708,股吧)、晉西車軸(600495,股吧)(600495,股吧)、太原重工(600169,股吧)(600169,股吧)、博深工具(002282,股吧)(002282,股吧)、特瑞德、華東數控、南方匯通(000920,股吧)(000920,股吧)。

客運服務：同方股份(600100,股吧)(600100,股吧)、廣電運通(002152,股吧)(002152,股吧)、新北洋(002376,股吧)(002376,股吧)。

新電改方案落定 12股“電力”十足

據中國證券網報導，新電改方案已基本落定，方案核心內容是確立電網企業新的盈利模式，不再以上網及銷售電價差作為收入來源，而是按照政府核定的輸配電價收取過網費。同時，放開配電側和售電側的增量部分，允許民間資本進入。

知情人士稱，因涉及復雜的成本核算，僅核定電價就需要一個過程。而核定完后原本要推“交易獨立”，但目前的草案只提到“交易平臺相對獨立”。盡管如此，新電改仍較以往推進了一大步。

今年以來，發改委已多次召開新電改方案征求意見會。部分受邀參加的電力專家透露，未來電改將進行頂層設計，或成立獨立於電力行政主管部門和電力企業及組織以外的專業化電改委員會。經過改革后，電網將實現公用事業化。

民生證券電力設備及新能源研究員認為，電改最核心的問題是競價上網，也即是形成電價由市場決定的機制，在買方和賣方均引入競爭，形成多買多賣的市場格局，從而提高發電、供電以及用電效率，達到全社會經濟性；目前國內電價的決定權在發改委和能源局，要改變現有局面，目前主要方法是推進大用戶試點，逐步實現售電側放開，最終形成電價由市場決定的機制。而推進大用戶直購電試點，放開售電側，主要有三個受益方向：1）發電端；2）配電端；3）用電端。

1）發電端：受益邏輯在於供電有競爭力，有競爭力主要體現在三個方面：第一是發電成本有優勢，第二是地理位置靠近負荷中心，第三是符合國家產業發展政策；符合這三個方面的主要有以下幾個方向：第一是分散式光伏，貼近負荷中心，同時是國家政策扶持的對象，第二是水電，水電發電成本較火電成本低，具備天然優勢；第三是火電，發電效率高、能耗低的大容量火電機組將受益；

2）配電端：受益邏輯在於配網要減少損耗，降低運營成本，提高配電效率，因此要加大配網投資；

3）用電端：受益邏輯在於售電側引入競爭后，電力消耗大戶用電成本有望降低，運營效率有望提升，受益方向主要是充換電站，充換電站由於一直沒有盈利，推進速度低預期，如果用電成本降低，充換電站盈利有望提升，同時國家電網放開民營資本進入充換電站領域，降低進入門檻，將推動充換電站建設加速；

重點推薦公司：

發電端，分散式光伏重點推薦林洋電子(601222,股吧)、愛康科技(002610,股吧)(002610,股吧)（002610）、隆基股份(601012,股吧)(601012,股吧)（601012）、森源電氣(002358,股吧)(002358,股吧)（002358）、中利科技(002309,股吧)(002309,股吧)（002309）等；

水電和火電重點關注國投電力(600886,股吧)(600886,股吧)（600886）與文山電力(600995,股吧)(600995,股吧)（600995）等；

配電端重點推薦森源電氣（002358）、積成電子(002339,股吧)(002339,股吧)（002339）等；

用電端充換電站重點推薦中恒電氣(002364,股吧)(002364,股吧)（002364）、國電南瑞(600406,股吧)(600406,股吧)（600406）、許繼電氣(000400,股吧)(000400,股吧)（000400）。

上海自貿區概念大漲 逾5億資金搶籌9股

上海自貿區概念今日強勢上漲。截至收盤，板塊整體上漲逾4%，個股方面，張江高科(600895,股吧)(600895,股吧)、百視通(600637,股吧)(600637,股吧)、錦江投資(600650,股吧)(600650,股吧)漲停，上海建工(600170,股吧)(600170,股吧)漲逾9%，浦東金橋(600639,股吧)(600639,股吧)漲逾7%，浦東建設(600284,股吧)(600284,股吧)、海博股份(600708,股吧)(600708,股吧)漲逾5%，上實發展(600748,股吧)、陸家嘴(600663,股吧)、上港集團(600018,股吧)(600018,股吧)漲逾3%。