【YesFX專欄】普丁軋爆華爾街黃金空單

摩根大通1周賣掉11.3噸黃金，金庫倉位驟降41% 。　cnyes

http://test.fund.cnyes.com/n_c/20141105115948441888510/20141105/%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A1%E5%91%A8%E8%B3%A3%E6%8E%89113%E5%99%B8%E9%BB%83%E9%87%91-%E9%87%91%E5%BA%AB%E5%80%89%E4%BD%8D%E9%A9%9F%E9%99%8D41 

11月初這條新聞出現時，很多人以為黃金完蛋了。但事實卻相反，黃金見底開始反彈。這並不是因為利空出盡，而是因為這條新聞就是實實在在的利多。一般人投資黃金，不可能作大規模提領，因為實體黃金儲存麻煩，未來要賣出時還要驗成色重量，又是一筆費用。因此這條新聞其實是說：有［非散戶的大咖］買了40噸黃金而且搬走！到底是誰搬的？當時並不線索，不過10/18的另一篇新聞顯示，買黃金的就是俄羅斯！

《貴金屬》俄國增持 黃金期貨創兩週新高   moneydj

http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=6a6188b3-d781-46da-8257-1b16f1fdc710 

俄羅斯央行行長納比烏琳娜（Elvira Nabiullina）18日在國會表示，俄羅斯央行在2014年迄今已經購買大約150噸黃金（較2013年購金規模擴大一倍）並將其納入儲備。如果與國際貨幣基金（IMF）所公佈的數據對照，這表明俄羅斯自九月底以來又購買了大約35噸黃金。

俄羅斯10月買黃金數量等於前9個月總量的40%，急速增加。恰好約略等於月初消息的購金總量，顯然俄羅斯態度有了大變化。俄羅斯買金的企圖夠強大嗎？這需要從俄國匯率談起：

至10月底，俄國外匯儲備是4286億，上月少了105億。俄羅斯很可能覺得漫無止境干預阻貶不是辦法，因此11/11日宣布停止拋售美元，讓盧布自由浮動。宣布完後盧布反而止穩。

上圖是盧布 VS　黃金走勢圖

合理猜測，普丁很可能打算用黃金儲備替代美元，來支持盧布價值。現在俄國儲備裡約40%是歐元，美元約佔43%.黃金儲備約1000噸=500億美元左右。如果要把1/2美元儲備換成黃金，等於1000億美元。這需要收購2000噸黃金，或是62萬口期貨多單。實務上幾乎是天方夜譚，不可能實現。

普丁很可能不從現貨市場收購，而是打算從期貨市場買入，再交割搬走。

證據一：月初摩根大通那篇新聞統計庫存大降的時間是10/30，10月合約最後交易日是10/29。那篇新聞就是交割後提領的結果。

證據二:11/14黃金無理由大漲時2月合約未平倉量多了2.38萬口，而12月合約只少了1.55萬口。可能有結算交割的企圖。

目前12月合約未平倉 20.46萬口(不知是否偏多)，下一個第一通知日是11/28 ，最後交易日是12/29 。到時若又被巨額提領，普丁的陰謀就會變成陽謀。前幾年德國曾表示要從美國把黃金領走，結果被刁難。10月搬金行為很可能只是牛刀小試，俄羅斯也需要等手中黃金夠多後才會宣布盧布與黃金作某種程度掛勾。這樣就能徹底擺脫美元陷阱！這場布列敦森林協議後最精彩大戲會如何上演？請密切關注。